원익IPS · 기업 분석
국내 장비 대장
발행 당시 목표가140,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출 2,749억원, 영업이익 172억원으로 QoQ -38% 감소하며 성과급 반영 130억원의 영향이 있었습니다. 메모리 매출은 전분기와 견조한 흐름을 보였고, 삼성전자 P4 DRAM 증설 및 NAND V8/V9 전환 투자 효과가 실적에 긍정적 기여를 시사합니다. 전방 투자 로드맵에 따라 2H26 PH4 준공 및 D1c 캐파 200K 이상 확보가 추진되며, 2Q27 준공과 3Q27부터 Fab-in 시작이 가능할 전망이고 M15X 등 추가 확장도 가시화됩니다. 2026년 EPS 3,424원에 Target P/E 40x를 적용한 적정주가가 제시되며 Upside는 22.0%로 예상되고, 조정시 비중 확대 전략이 여전히 유효하다는 의견이 담겨 있습니다.
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AI 추출- - DRAM 전환 및 신규 투자 활발으로 반도체 장비 수주 가시성이 개선되며, 삼성전자 P4 DRAM 증설과 NAND 전환의 효과가 실적에 긍정적으로 반영됩니다.
- - 4Q25 매출 2,749억원, 영업이익 172억원으로 QoQ -38% 감소하였고, 성과급 반영(130억원)의 영향이 큽니다.
- - PH4 2H26 준공 및 D1c 캐파 200K 이상 확보, 2Q27 준공, 3Q27부터 Fab-in 시작 예상 등의 전방 투자 로드맵이 구체화되고 있습니다.
- - 외국인 지분율 22.24%가 유지되며 M15X 투자 확대로 팹 가시성이 강화되고 있습니다.
- - 2026년 EPS 3,424원에 Target P/E 40x를 적용한 적정주가가 제시되며 Upside 22.0%가 예상됩니다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
원익IPS 240810
일반 언급발행 당시 목표가140,000원
매수
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