한국콜마 · 기업 분석
2026년 국내 맑음, 북미 흐림
발행 당시 목표가88,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2025년 4분기 매출액 6,555억원(+11% YoY), 영업이익 478억원(+36% YoY), 영업이익률 8.3%로 시장 기대치인 500억원에 부합하였다. 4Q25 국내 법인 매출은 2,683억원(+11% YoY)으로 견조한 성장세를 유지했고, 글로벌 MNC 라인 조정에도 주요 인디브랜드의 수출 수요가 예상보다 강했다. 스킨케어 비중이 62%까지 확대되었고 보습 제품 수요 증가가 업황 개선의 힘으로 작용했다. 해외 법인은 미국 매출 600억원, 영업적자 150억원, 캐나다 매출 350억원, 영업적자 50억원으로 적자 기조가 지속되나 국내 법인의 견조한 성장세가 이를 일부 상쇄할 것으로 보이며 북미 정상화 시점은 여전히 불확실하다. 1Q26 국내 법인 매출 성장률은 전년 대비 20%, 영업이익률은 13~14%를 제시했고 EV/EBITDA는 9.0배로 2026년 밸류에이션은 매력적으로 평가된다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 매출액 6,555억원(+11% YoY), 영업이익 478억원(+36% YoY), 영업이익률 8.3%로 시장 기대치 500억원에 부합.
- - 4Q25 국내 법인 매출 2,683억원(+11% YoY)으로 견조한 성장 지속, 글로벌 MNC 라인 조정에도 주요 인디브랜드의 수출 수요가 예상보다 강해짐.
- - 스킨케어 비중이 62%까지 확대되었고 보습 제품 수요 증가로 업황 개선 여력이 확인.
- - 미국 매출 600억원, 영업적자 150억원 및 캐나다 매출 350억원, 영업적자 50억원으로 해외법인 적자 기조 지속; 북미 정상화 시점은 불확실.
- - 1Q26 국내 법인 매출 성장률 전년 대비 20%, 영업이익률 13~14%; EV/EBITDA 9.0배로 2026년 밸류에이션 매력; 배당수익률 1.31%도 제시.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국콜마 161890
일반 언급발행 당시 목표가88,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.