한국전력 · 기업 분석
기대와 우려 사이
발행 당시 목표가51,000원
발행 당시 투자의견중립
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액은 23조 6,880억원으로 0.7% YoY 증가했으며, 판가가 1.7% YoY 상승했으나 판매량은 1.4% YoY 감소했다. 특히 산업용 전력 판매량은 3.7% YoY 감소했다. 영업이익은 1조 9,834억원(OPM 8.4%)으로 나타났고, 온실가스 배출권 및 원전 사후처리 충당부채 등으로 영업비용이 증가했다. 원전 가동률 하락에 따른 비용 증가 요인도 존재했고, 기타매출은 -3.8% YoY 감소했고 해외 자회사 관련 비상승여력 5.8% 용도 일부 반영된 것으로 분석된다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 23조 6,880억원으로 0.7% YoY 증가했으며 판가 1.7% YoY 상승에도 판매량은 1.4% YoY 감소했다.
- - 특히 산업용 전력 판매량은 3.7% YoY 감소했다.
- - 영업이익은 1조 9,834억원으로 OPM 8.4%를 기록했고, 원전 가동률 하락 및 각종 충당부채로 비용이 증가했다.
- - 기타매출은 -3.8% YoY 감소했고 해외 자회사 관련 비상승여력이 5.8% 반영됐다.
- - 2026년에는 판매량 감소세가 완화될 것으로 기대되며 원전 모멘텀은 긍정적으로 유지될 가능성이 있지만 요금제 개편과 유가 방향성은 실적에 변수로 작용할 수 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국전력 015760
일반 언급발행 당시 목표가51,000원
중립
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