현대건설 · 기업 분석
혼조의 실적으로 주가 하락, 결국 인정받을 ..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 90,000원으로 하향. 3Q25, 4Q25 실적 부진을 반영하여 2025년, 2026년 EPS 추정치를 각각 기존 대비 29%, 12% 하향 조정한데 따른다(Target P/B 1.2배). 2. Palisades SMR 부지 착공을 시작으로 2026년부터는 해외 원전 매출이 발생할 예정이며, 미국과 유럽에서 다수 원전 수주를 기대할 수 있다. 3. 현재 주가의 벨류에이션은 12개월 선행 P/E 11.6배, P/B 0.74배, EV/EBITDA 5.2배로 매우 저평가다. 6월 고점 이후 현대건설 주가는 31% 하락했으며, 현대엔지니어링, 플랜트 실적 불확실성이 주가 하락에 주요 요인으로 보인다. ## 주요 실적 및 전망 (주요 재무 수치와 향후 전망을 간결하게 정리) - 2023년 연결 매출액 29,651, 2024년 32,670, 2025E 30,737, 2026E 32,828 (십억원) - 2023년 연결 영업이익 785, 2024E -1,263, 2025E 582, 2026E 1,009 (십억원) - 2023년 지배주주순이익 536, 2024E -169, 2025E 354, 2026E 605 (십억원) - 당기순이익: -766 470 750 803 - 영업이익: -1,263 573 1,009 1,042 - 현금흐름표(영업활동): 현금흐름 -119 -1,460 -530 370 - 투자의견 Buy, 목표주가 100,000 ## 추가 메모 - 청크 5에 목표주가 100,000 원 기재가 있어 상기 90,000원과의 차이가 있습니다.
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AI 추출- - 투자의견 Buy 유지, 목표주가 90,000원으로 하향.
- - 3Q25, 4Q25 실적 부진을 반영하여 2025년, 2026년 EPS 추정치를 각각 기존 대비 29%, 12% 하향 조정한데 따른다(Target P/B 1.2배).
- - Palisades SMR 부지 착공을 시작으로 2026년부터는 해외 원전 매출이 발생할 예정이며, 미국과 유럽에서 다수 원전 수주를 기대할 수 있다.
- - 현재 주가의 벨류에이션은 12개월 선행 P/E 11.6배, P/B 0.74배, EV/EBITDA 5.2배로 매우 저평가다.
- - 6월 고점 이후 현대건설 주가는 31% 하락했으며, 현대엔지니어링, 플랜트 실적 불확실성이 주가 하락에 주요 요인으로 보인다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가90,000원
Buy
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