농심 · 기업 분석
4Q25 Re: 아쉬운 미국
발행 당시 목표가540,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액 8,824억원(YoY +3.2%), 영업이익 334억원(YoY +63.4%)으로 광고판촉비 축소 등 비용구조 개선의 긍정 효과가 반영되며 시장 기대에 부합했다. 해외 탑라인은 미국은 미진했지만 중국/일본/호주는 견조한 성장세를 기록했고 유럽은 신유통 채널 재정비로 매출 개선의 발판을 마련했다. 1Q26 연결 매출은 9,287억원(YoY +4.0%), 영업이익은 613억원(YoY +9.3%)으로 국내 수익성과 수출의 견조한 흐름이 기대되나 미국의 단기 마케팅 확대가 순매출 성장률의 상향 여력을 제한할 가능성이 있다. 국내 신제품(신라면 골드 등) 판매 호조와 판가 인상 효과가 지속될 경우 하반기 모멘텀으로 작용할 수 있으며, 지역 다각화가 장기적으로 회복 탄력성을 뒷받침할 수 있다.
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AI 추출- - 4Q25 매출 8,824억원(YoY +3.2%), 영업이익 334억원(YoY +63.4%), 광고판촉비 축소로 시장 기대에 부합
- - 해외 탑라인: 미주 부진은 지속되었으나 중국/일본/호주는 견조한 성장, 유럽은 신유통 채널 재정비로 매출에 기여
- - 1Q26 전망: 매출 9,287억원(+4.0%), 영업이익 613억원(+9.3%)로 국내 수익성 기조 유지, 수출은 약 +13% 내외 견조 기대, 미주 마케팅 확대가 순매출 성장률을 제한할 가능성
- - 신제품 출시와 가격 인상 효과로 국내 수익성 및 매출 성장 동력 확보 기대, 지역 다각화가 중장기 모멘텀으로 작용할 수 있음
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
농심 004370
일반 언급발행 당시 목표가540,000원
Buy
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