해외 성장이 아쉬워

4Q25 연결 매출액은 8.8천억원, 영업이익은 334억원으로 YoY 증가하며 시장 기대치를 충족했다. 국내 매출은 6.7천억원, 영업이익 231억원으로 각각 YoY +1%와 +108%를 기록했고 라면 내수의 판매량은 YoY -4%였으나 가격 인상으로 매출이 성장했다. 북미 순매출액은 YoY 3% 증가했으며 미국의 가격 인상(+10%)에도 수량은 YoY 감소하는 흐름이 지속됐다. 유럽은 거래선 정비 마무리에 따라 QoQ 회복세를 보였고 해외 마케팅비 확대 기조로 단기 수익성 악화가 나타났지만 상반기 중 마케팅비 정리와 가격 인상 효과로 점진적 이익 회복이 기대된다. 1Q26F 가이던스는 미국 YoY +5%, 중국·유럽의 성장 가정과 함께 연결 영업이익 600억원대 제시도 확인됐다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 해외 성장 부진에도 가격 인상으로 국내 GPM 개선과 매출 증가를 뒷받침했다
• - 북미 매출은 YoY 증가에도 수량 감소로 이익 확대로의 추가 여력이 제한적이다
• - 유럽은 거래선 정비 후 QoQ 회복, 일본/호주/베트남 등은 견조한 성장으로 해외 다각화가 긍정적 흐름을 이끈다
• - 해외 마케팅비 확대가 단기 수익성에 부담을 주었으나 상반기 마케팅비 정리 및 가격 인상 효과로 점진적 이익 회복이 기대된다
• - 1Q26F 가이던스에서 미국 YoY +5%를 포함한 지역별 성장 가정과 함께 연결 영업이익 600억원대 제시로 수익성 개선 가능성을 시사한다