이제 호재가 터질 시기

1Q26 매출액은 3조 5,840억원으로 QoQ -7.1% 감소했고, 영업이익은 -2,120억원으로 적자 지속(AMPC 801억원 반영)하며 OPM은 -5.9%이다. 컨센서스는 매출액 3.4조원, 영업이익 -2,750억원으로 제시됐으나 소폭 상회할 가능성이 있다. 북미향 배터리 출하는 여전히 어려운 상황이나 유럽의 EV 믹스 가속화로 BMW 및 VW향 출하가 기존 전망 대비 개선될 것으로 예상된다. 북미 ESS NCA 라인 출하량은 견조하고 전분기와 비슷한 수준으로 기록될 전망이며, 소형전지는 미국 주택 경기의 약세에도 데이터센터 확대에 따른 전문가용 전동공구 수요 증가로 재고가 전년 15개월에서 6개월로 감소하여 적정 수준에 도달할 것으로 보인다. EV 중대형전지는 2분기부터 본격 회복될 것으로 전망된다.

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• - 1Q26 매출액 3조 5,840억원, QoQ -7.1%, 영업이익 -2,120억원, QoQ 적자 지속(AMPC 801억원 반영), OPM -5.9%로 컨센서스 대비 소폭 상회 가능.
• - 북미 배터리 출하는 여전히 어렵지만 유럽 EV 믹스 가속화로 BMW/VW향 출하가 기존 전망 대비 개선될 것으로 보임.
• - 북미 ESS NCA 라인 출하량은 견조하며 전분기와 비슷한 수준으로 예상.
• - 소형전지는 미국 주택 경기 악화에도 데이터센터 건설 증가로 전문가용 전동공구 수요 증가, 재고는 전년 대비 15개월에서 6개월로 감소해 적정 수준.
• - EV 중대형전지는 2분기부터 본격 회복될 전망.