LG에너지솔루션 · 기업 분석
1Q26 잠정실적 코멘트 - EV 부진을 ESS로 빠..
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리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출 6.6조 원에 영업적자 2,078억 원(OPM -3.2%)으로 컨센서스 하회. 회계기준 변경으로 AMPC를 매출에 포함한 영향과 STLA JV 청산 보상금(약 4,000억 원) 수령 기대가 반영되었으며, 실질 출하량은 추정치를 소폭 상회했다. 2Q26은 매출 6.2조 원, 영업이익 80억 원(OPM 0.1%), AMPC 제외 시 영업적자 약 1,960억 원으로 예상되며 컨센서스 하회가 전망된다. ESS 부문은 NextStar Energy Canada, GM Tennessee JV, Honda Ohio JV, Michigan Lansing 등으로의 라인 가동이 순차적으로 확대되며 수요에 대응하고 원통형 부문은 기저효과로 소폭 감소할 전망이다. 이차전지 업종은 턴어라운드 국면에 진입했고 유럽 EV 회복은 완만하나 2028년부터 강력 반등이 예상되며, 고전압 미드니켈 및 EV용 LFP 배터리 공급 확대가 주요 수요 동력이 될 것으로 보인다.
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AI 추출- - 1Q26에서 AMPC 포함 회계변동과 STLA JV 청산 보상금 영향으로 매출은 증가했으나 이익은 악화됐다
- - 2Q26는 컨센서스 하회가 예상되며 파우치 전지 부문의 손실 지속 가능성이 남아 있다
- - ESS 부문 가동 확대로 출하량 개선 기대되나, GM·유럽 시장의 변동성은 상존
- - 장기적으로는 이차전지 턴어라운드 및 유럽/글로벌 수요 재편 속에 LFP 및 미드니켈 등 고부가 배터리 공급 확대가 이익 개선의 핵심 요인으로 작용할 가능성
이 리포트에 언급된 종목
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LG에너지솔루션 373220
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