글로벌 경기 방어주

1Q26 실적 프리뷰에서 OEM 수주가 증가하고 매출은 8,675억원(+7% YoY), 영업이익은 1,210억원(+47% YoY)으로 견조한 성장 흐름이 확인됐다. OEM은 달러 매출이 약 7% YoY 성장하고 환율 상승의 긍정적 효과로 이익률 기여가 기대되며 1분기 이익률은 연간 대비 약 1.3pp 개선될 전망이다. 다만 자회사 Scott의 손익은 스위스 프랑 환율 상승 영향으로 개선 속도가 다소 지연될 수 있다. 전쟁 리스크와 원자재 비용 상승 우려가 존재하지만, 전체적으로 수주 증가에 힘입어 실적이 양호한 흐름을 지속할 것으로 보인다. 주가 조정으로 밸류에이션 매력 구간에 진입했다는 점이 투자 매력으로 부각된다.

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• - 1Q26 매출 8,675억원(+7% YoY), 영업이익 1,210억원(+47% YoY)으로 견조한 실적 흐름 확인
• - OEM 수주 증가 및 환율 효과로 이익률 개선이 기대되며 1Q에도 이익률이 YoY 약 1.3pp 개선될 전망
• - 자회사 Scott은 스위스 프랑 환율 상승으로 손익 개선 속도가 다소 더딜 수 있음
• - 전쟁 리스크에도 불구하고 기능성/아웃도어웨이 분야에서의 견조한 수주 증가가 실적을 뒷받침
• - 주가 조정으로 밸류에이션 매력 구간에 진입했으며 12MF P/E 약 10배 수준에 근접할 가능성