빅테크 고객확대, 수주 모멘텀 가속

1Q26 매출액 1조 3,660억원(YoY +32.4%), 영업이익 1,346억원(YoY +54.2%), OPM 9.9%를 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다. 1분기는 계절적 저점 구간이나 초고압 변압기 증설 물량 반영과 배전반 수주잔고 기반 매출 확대가 동시에 작용해 QoQ 증익 흐름이 예상된다. 배전 중심 포트폴리오로 수주가 매출로 빠르게 반영되는 구조가 이익 개선의 핵심 요인이다. 빅테크 수주 본격화로 데이터센터향 배전반 비중 확대가 실적 속도를 가속화하고, 북미 데이터센터 전력설비 공급 수주 등 신규 레퍼런스 확보가 반복 수주 가능성을 높인다.

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• - 1Q26 매출 1조 3,660억원, 영업이익 1,346억원, OPM 9.9%로 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다.
• - 계절적 저점 구간과 초고압 변압기 증설 물량 반영으로 QoQ 증익 흐름이 예상된다.
• - 배전 중심의 단납기 포트폴리오가 수주→매출 반영 속도를 빠르게 하여 이익 개선의 핵심 요인이 된다.
• - 빅테크 고객 수주 확대가 데이터센터향 배전반 비중 확대와 실적 가시성을 높이며 반복 수주 구조를 강화한다.