한국전력 · 기업 분석
SMP 상한제가 다시 언급될 만큼 쉽지 않은 상..
발행 당시 목표가55,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약하나증권의 2026년 Earnings Preview는 SMP 상한제 재언급으로 단기적인 이익 개선의 속도가 제약될 것임을 시사한다. 1Q26 영업이익은 4.2조원으로 전년대비 11.4% 증가했고 매출액은 24.7조원으로 전년대비 1.8% 증가할 전망이다. 분기 평균 SMP는 107원/kWh로 전년대비 7.1% 하락했으며, 3분기에는 아시아 LNG 가격 급등으로 SMP가 점진적으로 우상향할 가능성이 있다. 향후 실적은 중동 지정학적 불안정성 해소 시점에 좌우되며, 연료비와 구입전력비의 부담이 하반기에 확대될 것으로 예상된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q26 영업이익 4.2조원, YoY +11.4%; 매출 24.7조원으로 YoY +1.8%
- - 분기 평균 SMP 107원/kWh, YoY -7.1%; 3Q에는 LNG 가격 급등에 따른 SMP 우상향 가능성
- - SMP 상한제 재언급으로 단기 이익 개선 여력 제한; 중동 리스크 해소 시점에 실적이 좌우될 수 있음
- - 연료비/구입전력비 부담이 하반기로 갈수록 확대될 가능성
- - 2026년 PER 10.6배, PBR 0.5배 수준으로 밸류에이션은 낮으나 리스크 요인 존재
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국전력 015760
일반 언급발행 당시 목표가55,000원
Buy
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