크래프톤 · 기업 분석
배틀로얄 장르를 넘어선 PUBG의 성장이 시작..
발행 당시 목표가346,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 프리뷰에서 ADK 연결 편입 반영으로 매출 1.26조원, 영업이익 4,311억원이 컨센서스를 상회할 것으로 제시됐다. YoY 매출 +43.9%, QoQ +36.7%의 성장과 함께 ADK 편입이 매출 구성에 큰 영향을 미쳤다. PC 매출은 1Q26 PUBG 호조와 신년 복각/주년 이벤트 및 에스턴마틴 콜라보의 효과로 견조하고, 모바일은 중화권과 중동 매출의 호조로 성장세가 계속될 전망이다. 2026년은 모드 확장 및 IP 외연 확장을 통해 트래픽 증가와 다장르 플랫폼화가 가속화될 것이며, UGC 모드 강화 및 협업 콘텐츠 개발이 핵심 전략으로 제시된다. 또한 ADK 편입으로 인건비 증가와 퇴직위로금 약 400억원의 비용 영향이 반영되었다고 요약된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q26 매출 1.26조원, YoY +43.9%, QoQ +36.7%; 영업이익 4,311억원, YoY -5.7% (ADK 연결 편입 반영)
- - ADK 매출 3,327억원, YoY +295.3%; ADK 연결 편입 영향으로 매출 구성 크게 개선; 인건비 증가 및 퇴직위로금 약 400억원 반영
- - 중동 지역 매출 호조로 5,952억원 기록 전망; YoY +11.8%, QoQ +103.7%
- - 2026년 모드 확장 및 IP 외연 확장으로 트래픽 증가와 유저 외연 확장 추진; 제노포인트/_PAYDAY_ 등 협업 콘텐츠 및 UGC 모드 확장으로 게임성 확장
- - EV/EBITDA 6.8배(2026F), ROIC 32.3% 등 수익성 및 밸류에이션 지표 개선 기대
이 리포트에 언급된 종목
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크래프톤 259960
일반 언급발행 당시 목표가346,000원
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