수주잔고 넘어의 미래

1Q26 매출액 1.3조원(+33.4% yoy), 영업이익 1,266억원(+45% yoy) 기록으로 매출은 시장 기대치(+4%)를 소폭 상회했으나 영업이익은 소폭 하회. 일회성 비용 120,000 (현재는 폐지된 제도) 인식과 연결조정 60,000으로 이익이 기대치에 미치지 못했다. 2Q26 매출액 1.5조원, 영업이익 1,438억원으로 개선 전망. 신규수주 1조원, 1Q26 말 잔고 5.6조원으로 백로그는 여전히 큰 규모를 유지하며 초고압변압기의 신규수주 비중이 높아 중장기 매출 가시성을 뒷받침.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 매출액 1.3조원(+33.4% yoy), 영업이익 1,266억원(+45% yoy) 기록으로 매출은 시장 기대치(+4%)를 소폭 상회했으나 이익은 일회성 비용 등으로 소폭 하회.
• - 일회성 비용 120,000 및 연결조정 60,000으로 인해 이익이 시장 기대치에 미치지 못했고, 2Q26에는 매출액 1.5조원, 영업이익 1,438억원으로 개선 전망.
• - 신규수주 1조원, 1Q26 말 잔고 5.6조원으로 백로그가 여전히 높은 수준이며 초고압변압기의 신규수주 비중이 높아 중장기 매출 가시성을 뒷받침.
• - 배전기기 매출은 잔고에 포함되지 않아 가시성은 제한되나 이미 대형 계약 기반의 리커링 매출과 가격전가력으로 수익성 방어 가능성이 제시되며, 1조원 이상 증가한 배전반 수주잔고가 중장기 성장 여력을 시사.
• - CAPA는 1.2조원 수준으로 자동화 공정 가동시간 확대 및 믹스 개선을 통해 연간 매출 목표를 2조까지 확장할 수 있는 여지가 있으며, 가격 인상 및 시장점유율 확대가 가치 프리미엄으로 작용할 수 있음.