NH투자증권 · 기업 분석
1Q26 Review: 좋을 줄 알았지만, 기대 이상
발행 당시 목표가44,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 지배주주순이익은 컨센서스 대비 20.7% 상회하며 4,757 억원(YoY +128.4%, QoQ +67.8%)으로 큰 폭 증가했다. 브로커리지 수익은 증시 호조로 일평균 거래대금 증가에 힘입어 QoQ +57.5%, 자산관리 수수료수익은 QoQ +90.3% 증가하며 수익구조 개선의 근간이 되었다. 1Q 성과는 BK/WM/운용손익의 강한 성장세에 힘입은 것으로 보이며, 2026F 순이익은 1.51조원으로 상향되었고 12MF P/B는 1.2배로 밸류에이션 부담이 낮다. 또한 IMA 1호 상품 완판과 같은 비즈니스 확장이 실적에 긍정적 영향을 지속할 것이며, 배당 측면에서도 DPS 1,900원, 배당수익률 약 5.4% 수준이 제시된다.
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AI 추출- - 1Q26 지배주주순이익은 컨센서스 대비 20.7% 상회하며 4,757 억원(YoY +128.4%, QoQ +67.8%)으로 큰 폭 증가했다
- - 브로커리지 수익은 60일 평균 거래대금 증가와 함께 QoQ +57.5%, 자산관리 수수료수익은 QoQ +90.3% 증가하며 수익구조 개선의 근간이 되었다
- - IMA 1호 상품 완판 등 비즈니스 확장을 통해 운용손익 개선과 함께 수익원 다변화가 가속화되고 있다
- - 2026F 지배주주순이익은 1.51조원으로 상향되었고 12MF P/B는 1.2배로 밸류에이션 부담이 낮아 상승 여력이 약 25.9%로 제시된다
- - 배당 측면에서 DPS 1,900원 전망과 약 5.4%의 배당수익률이 매력 포인트로 작용한다
이 리포트에 언급된 종목
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NH투자증권 005940
일반 언급발행 당시 목표가44,000원
매수
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