롯데쇼핑 · 기업 분석
당분간 백화점이 전사 실적 개선 견인 전망
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 90,000원 유지 - 비고: 2026년 예상 P/E 10배 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 특이점 - 3분기 실적 특이점 중 백화점 소공동 본점의 외국인 매출의 고성장(전년동기대비 7~8월 +30%, 9월 +57% 증가)이 주목할 포인트. 2. 백화점 부문의 실적 주도 - 손익의 대부분을 차지하는 백화점 부문이 국내 소비 개선 뿐 아니라 외국인 매출 비중 증가에 따른 실적 개선으로 대형마트와 기타 사업부의 부진을 상쇄시키고 있는 상황. 3. 주주가치 제고 정책 - 지난해 주당 3,800원의 배당을 실시한 데 이어 올해 처음으로 중간 배당을 실시하며 주주가치 제고에 대한 의지 피력. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 Preview: 3분기 순매출액 3조 6,811억원(flat%) 영업이익 1,481억원(-4%) 기록할 것으로 제시, 외국인지분율 8.70%. - 연간 추정(실적 추정치, 단위: 십억원) - 2025F 순매출액: 14,466 - 2025F 영업이익: 521 - 2025F 지배지분순이익: 163 - 2026F 순매출액: 15,285 - 2026F 영업이익: 628 - 2026F 지배지분순이익: 262 - 영업이익률: 2025F 3.6%, 2026F 4.1% - 순이익률: 2025F 1.2%, 2026F 1.8% - 참고: 2024년 대비 2025F/2026F의 매출 성장과 이익 개선이 기대되며, 백화점 부문의 외국인 매출 확대와 소비 회복의 시점에서의 실적 개선이 중요한 포인트로 제시됨. ## 추가 메모 - 6개월 목표주가: 90,000원 유지 - 관련 주석: 2025-10-14 기준의 대신증권 리서치 센터 작성 자료이며, 공개된 투자 의견은 Buy로 지속 제시됨.
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AI 추출- - 3분기 실적 특이점
- - 3분기 실적 특이점 중 백화점 소공동 본점의 외국인 매출의 고성장(전년동기대비 7~8월 +30%, 9월 +57% 증가)이 주목할 포인트.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가90,000원
Buy
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