1Q26 Review: 넓어진 무대 속 두 주인공

LG이노텍 1Q26은 매출 5조 5,348억원으로 YoY +11.1%, QoQ -27.3%를 기록했고 영업이익은 2,953억원으로 OPM +5.3%포인트의 개선을 보이며 분기 최대 매출과 컨센서스 상회를 달성했다. 광학솔루션은 아이폰 17 시리즈의 롱테일 판매 지속과 우호적 환율 환경이 마진 개선에 기여했다. 패키지솔루션은 RF-SiP 중심의 모바일 수요 호조와 메모리 물량 증가로 견조한 수주 흐름이 지속되나, 가동률 상승이 두드러진다. 모빌리티솔루션은 원가 절감에 더해 AP 모듈, 디지털키 등 신사업 영향력이 커지면서 고부가 수주 비중이 늘어나고 있다. 하이엔드 기판 비중 확대에 따른 단가 상승이 믹스 개선으로 연결되기 시작했으며, 리드타임이 긴 기판 사업 특성상 가동률 여유를 가진 업체를 중심으로 고객 컨택이 활발해지며 상향 여력이 존재한다.

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• - 1Q26 매출 5조 5,348억원, YoY +11.1%, QoQ -27.3%로 분기 최대 매출을 기록했고 영업이익은 2,953억원으로 OPM +5.3%포인트의 개선을 보였다.
• - 광학솔루션은 아이폰 17 시리즈 롱테일 판매 지속과 우호적 환율로 마진 개선이 확인됐다.
• - 패키지솔루션은 RF-SiP 중심의 모바일 수요 호조와 메모리 물량 증가로 견조한 수주 흐름이 지속되나, 가동률 상승이 두드러진다.
• - 모빌리티솔루션은 원가 절감과 AP 모듈·디지털키 등 신사업 영향으로 고부가 수주 비중이 확대되고 있다.
• - 하이엔드 기판 비중 확대에 따른 단가 상승이 믹스 개선으로 이어지기 시작했으며, 리드타임이 긴 기판 사업 특성상 가동률 여유를 가진 업체를 중심으로 고객 컨택이 활발해질 전망. 상승여력 25%.