모멘텀 부자, 수확이 필요한 시기

1Q26 매출액 8,071억원(+17%yoy)과 영업이익 343억원(+2%yoy)가 발표되었고, 영업이익은 시장 컨센서스 583억원을 하회했다. 신사업 부문은 영업손실 481억원으로 적자 구조가 지속됐으며, 필리조선소의 적자와 겨울철 조업 중단 영향이 실적에 부담으로 작용했다. 방산 부문은 영업이익 690억원(+37%yoy)으로 견조한 성장세를 유지했고, 수출 비중은 30%에 달했다. 우주부문은 제주우주센터를 중심으로 역량 강화를 추진 중이며, SAR 위성은 해상도 0.25m의 기술력 기반으로 연내 발사 계획이 있고, CAPA는 월 2기로 시작해 중장기적으로 연 100기 목표를 제시했다. 해외 협력 확대와 국내 수주 파이프라인 확대로 실적 반등 여지가 상존한다.

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• - 1Q26 매출 8,071억원(+17%yoy)과 영업이익 343억원(+2%yoy)로 발표되었으나 시장 컨센서스 583억원을 하회했다.
• - 신사업 부문 영업손실 481억원으로 적자 구조가 지속됐고, 필리조선소의 적자 및 겨울철 조업중단 영향이 실적에 부담으로 작용했다.
• - 방산 부문은 영업이익 690억원(+37%yoy)으로 견조한 성장세를 보였고, 수출 비중은 30%에 달한다.
• - 우주부문은 제주우주센터를 중심으로 역량 강화 중이며, SAR 위성 해상도 0.25m의 기술력 기반으로 연내 발사 예정, CAPA를 월 2기로 시작해 중장기적으로 연 100기로 확대 목표.
• - 해외 협력 확대와 국내 방산 수주 파이프라인 증가로 연간/내년 실적 반등 기대가 제시된다.