한화시스템 · 기업 분석
2Q26 Re: 역대 최고 분기 OP 기록
발행 당시 목표가136,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26P 잠정실적은 매출액 1조 1,176억원, 영업이익 1,037억원으로 전년동기 대비 큰 폭으로 개선되며 OPM은 9.3%를 기록했다. YoY로 매출은 +45.5%, 영업이익은 +219.1% 성장했다. 방산 부문에서 수출 비중이 전분기 대비 약 23%로 감소한 것으로 나타났으나, 폴란드 K2 EC2 GF 구성품과 UAE·사우디 천궁2 MFR 등 수출, 내수 확대의 레버리지 효과로 실적이 견인됐다. 필리조선소의 적자폭은 192억원으로 축소되며 실적 견인을 뒀고, 하반기는 자체 투자 개발비 증가 및 방산 수출 비중 축소 등으로 다소 모멘텀이 약화될 가능성에도 불구하고 신규 수주 가이던스 대폭 확대와 포트폴리오 다각화를 통해 수주 증가가 기대된다.
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AI 추출- - 2Q26P 매출액 1조 1,176억원, 영업이익 1,037억원, OPM 9.3%로 QoQ 및 YoY 큰 폭 성장
- - YoY 매출 +45.5%, 영업이익 +219.1% 증가
- - 방산 부문 수출 비중 약 23%(1Q26 31%)로 감소했으나, 폴란드 K2 EC2 GF 구성품과 UAE·사우디 천궁2 MFR 등 수출/내수 확대에 따른 레버리지 효과로 실적 견인
- - 필리조선소 적자폭 192억원으로 축소, 하반기 자체 투자 개발비 증가 및 방산 수출 비중 축소 등 변수 존재
- - 신규 수주 가이던스 대폭 확대 및 포트폴리오 다각화를 통한 수주 3박자 추진으로 이익 성장 기대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한화시스템 272210
일반 언급발행 당시 목표가136,000원
Buy
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