해성디에스 · 기업 분석
수익성 악화는 일시적일 뿐
발행 당시 목표가94,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출액 1,887억원, 영업이익 110억원, OPM 5.8%로 발표됐으며, LME 가격 상승과 주요 제품 판가 인상의 시차로 수익성은 큰 폭으로 약화됐다. 리드프레임 매출은 1,438억원(YoY +30%)으로 견조했으나 원재료 비용 상승과 판가 인상 시차가 이익률을 압박했다. 패키지기판 매출은 481억원(YoY +75%)으로 증가했으나 1분기에 재차 적자 전환했고, 4월부터 주요 고객사 단가 인상 효과가 반영되며 2Q부터 수익성의 온기가 기대된다. 2Q26F에는 매출 1,955억원, 영업이익 243억원, OPM 12.4%로 실적 정상화의 흐름이 뚜렷해질 전망이다. 2026E EPS는 4,568원으로 제시되며 하반기 실적 개선이 가시화될 것으로 보인다.
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AI 추출- - 1Q26의 수익성 악화는 LME 가격 상승과 판가 인상 시차의 영향으로 요약된다.
- - 리드프레임은 YoY 상승에도 불구하고 원재료 상승으로 단기 이익률 압박이 지속됐다.
- - 패키지기판은 YoY 증가에도 1Q에 적자 전환, 하지만 4월 단가 인상으로 2Q부터 온기 반영이 기대된다.
- - 2Q26F의 매출 1,955억원, 영업이익 243억원, OPM 12.4%로 하반기 실적 정상화의 시작이 예상된다.
- - 연간 EPS 4,568원 제시와 함께 실적 개선 흐름이 뚜렷하다는 점이 투자 포인트로 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
해성디에스 195870
일반 언급발행 당시 목표가94,000원
Buy
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