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3Q25 잠정실적 발표
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 430000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출액 5.7조원(+2%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 5.5조원 상회. EV향 출하 감소에도 ESS향/원통형 호조 및 일회성 수익 영향 2. 영업이익 6,013억원(+22%)으로 시장 기대치(5,145억원) 상회. AMPC(생산세액공제)는 3,655억원으로 이를 제외해도 흑자기조 지속 3. AMPC가 전기대비 26% 감소한 이유는 ESS향 판매 확대에도 고객사 재고조정에 따른 EV향 출하가 감소한 영향; 그럼에도 호실적 달성한 원인은 1) 美 ESS 수요 호조 속 LFP 공장 라인 확대, 2) 북미 EV업체 신차 효과로 원통형 실적 개선, 3) 일회성 이익(OEM 보상금) 및 고정비 감축(운영 효율화 등) 등에 기인 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 5.7조원(+2%, QoQ)으로 컨센서스 5.5조원 상회. EV향 출하 감소에도 ESS향/원통형 호조 및 일회성 수익 영향 - 영업이익: 6,013억원(+22%)으로 시장 기대치(5,145억원) 상회. AMPC(생산세액공제)는 3,655억원으로 이를 제외해도 흑자기조 지속 - AMPC: 3,655억원으로 이를 제외해도 흑자기조 지속; AMPC가 전기대비 26% 감소한 이유는 ESS향 판매 확대에도 고객사 재고조정에 따른 EV향 출하가 감소한 영향 - 그럼에도 호실적 달성 원인: 1) 美 ESS 수요 호조 속 LFP 공장 라인 확대, 2) 북미 EV업체 신차 효과로 원통형 실적 개선, 3) 일회성 이익(OEM 보상금) 및 고정비 감축(운영 효율화 등) 등에 기인 - 향후 전망: AMPC를 제외해도 흑자기조 지속 ## 추가 메모 - 참고: 본 요약은 2025-10-14에 발행된 신한투자증권의 3Q25 잠정실적 발표에 기초합니다.
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핵심 인사이트
AI 추출- - 3Q25 매출액 5.7조원(+2%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 5.5조원 상회. EV향 출하 감소에도 ESS향/원통형 호조 및 일회성 수익 영향
- - 영업이익 6,013억원(+22%)으로 시장 기대치(5,145억원) 상회. AMPC(생산세액공제)는 3,655억원으로 이를 제외해도 흑자기조 지속
- - AMPC가 전기대비 26% 감소한 이유는 ESS향 판매 확대에도 고객사 재고조정에 따른 EV향 출하가 감소한 영향; 그럼에도 호실적 달성한 원인은 1) 美 ESS 수요 호조 속 LFP 공장 라인 확대, 2) 북미 EV업체 신차 효과로 원통형 실적 개선, 3) 일회성 이익(OEM 보상금) 및 고정비 감축(운영 효율화 등) 등에 기인
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가430,000원
매수
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