판가도, 가동률도, 그리고 SOCAMM도

1Q26 매출 4,224억원, 영업이익 137억원으로 컨센서스를 각각 상회했고 원부자재 부담에도 가동률 개선과 제품 믹스 개선으로 호실적이 나타났다. 2Q26E 영업이익은 440억원으로 컨센서스 대비 +27% 상회할 전망이다. 판가 인상 효과는 2Q26부터 본격화될 가능성이 높고, 다수 메모리 PCB 업체의 가격 인상 시그널이 있다. 1Q26 가동률은 80%에서 2Q26E 85%로 개선될 전망이며, 원가 부담 완화와 고부가 제품 믹스의 개선이 수익성 개선을 뒷받침할 것으로 보인다.

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• - 1Q26 매출 4,224억원, 영업이익 137억원으로 컨센서스 상회로 확인되며 원부자재 부담에도 가동률 개선이 뒷받침했다.
• - 2Q26E 영업이익 440억원으로 컨센서스 대비 +27% 상회 가능성이 제시되어 단분기 이익 레벨이 크게 개선될 여지가 있다.
• - 판가 인상 효과가 2Q26부터 본격화될 가능성과 함께, 다수의 메모리 PCB 업체가 가격 인상을 예고하고 있다.
• - 가동률은 1Q26 80%에서 2Q26E 85%로 개선될 전망이며, 원가 부담 완화와 MIX 개선이 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용한다.
• - SOCAMM 관련 매출은 1Q26 모듈 PCB 120억원, MCP 80억원으로 시작되었으며 3Q26부터 대량 양산에 돌입할 계획이다.