에이피알 · 기업 분석
초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보
발행 당시 목표가550,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약에이피알의 1Q26 실적은 매출액 5,934억원(YoY 123%, QoQ 8%)과 영업이익 1,523억원(YoY 179%, QoQ 17%), OPM 25.7%로 시장 기대치를 +8% 상회했다. 미국 매출액은 2,485억원(YoY 251%, QoQ -3%), 일본 매출액은 589억원(YoY 101%, QoQ -15%)으로 지역별 매출이 견조하게 성장했고 B2B 및 기타 매출은 1,900억원(YoY 213%, QoQ 60%)으로 상승했다. 초과 수요가 재고 증가 속도를 넘어서는 상황이 지속되며 2~3분기에 모멘텀이 다수 존재하는 가운데 글로벌 수요의 강세가 이어졌다. 주가 측면에서 목표가를 550,000원으로 상향했고 12MF EPS에 Target P/E 35배를 적용하는 등 밸류에이션이 재정립되었으며, Walmart 입점(6월) 및 ULTA/타깃 등 오프라인 채널 확장이 실적 레버리지를 뒷받침할 것으로 보인다.
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AI 추출- - 1Q26 매출액 5,934억원(YoY 123%, QoQ 8%), 영업이익 1,523억원(YoY 179%, QoQ 17%), OPM 25.7%로 시장 기대치를 +8% 상회.
- - 미국 매출액 2,485억원(YoY 251%, QoQ -3%)과 일본 매출액 589억원(YoY 101%, QoQ -15%)으로 지역별 매출이 견조하게 증가.
- - B2B 및 기타 매출 1,900억원(YoY 213%, QoQ 60%)으로 견조한 성장.
- - 초과 수요가 재고 증가 속도를 넘어서는 상황이 지속되며 글로벌 수요의 강세가 2~3분기에 모멘텀을 뒷받침.
- - 목표가 550,000원으로 상향, 12MF EPS에 Target P/E 35배 적용; Walmart 입점(6월) 및 ULTA/타깃 등의 오프라인 채널 확장으로 실적 레버리지 기대.
이 리포트에 언급된 종목
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에이피알 278470
일반 언급발행 당시 목표가550,000원
Buy
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