NDR 후기: 구조적 성장에 주목

글로벌 타이어 시장의 구조적 변화로 2nd Tier의 주도권이 강화되고 있으며, 넥센타이어는 4월 말 5% 판가 인상을 선제적으로 고지했다. 1Q26 매출액은 8,383억원(+8.7% YoY), 영업이익은 542억원(+33.1%)으로 역대 분기 최대치를 기록했고, 중동 매출 부진과 운임 비용을 상쇄하며 수익성을 개선했다. 재료비 비율은 32%(-5%p QoQ)로 하락했고 램프업 및 믹스 개선으로 고인치 매출 비중이 40.8%(+4p)로 상승하며 ASP 상승 여력이 커졌다. 2Q26 매출액은 8,520억원(+5.9% 이하 YoY), 영업이익은 426억원(Flat)으로 전망되며, 6월 EU 중국산 반덤핑 관세 확정 등 단기 모멘텀과 함께 중장기적으로 5공장 투자 및 2030년 가동 목표가 모멘텀으로 작용할 전망이다.

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• - 2nd Tier 주도권 확대와 판가 인상 흐름이 지속되고 있다. 넥센타이어는 4월 말 5% 판가 인상을 고지했고 유럽에서 선제적 행보를 보였다.
• - 1Q26 실적 개선이 뚜렷하며, 매출 8,383억원(+8.7% YoY), 영업이익 542억원(+33.1%)으로 역대 분기 최대치를 경신했다.
• - 재료비율 32%(-5%p QoQ)로 하락했고 고인치 매출 비중 40.8%(+4p)로 증가, MIX 개선 및 ASP 상승 여력이 확대되었다.
• - 2Q26 실적은 매출 8,520억원(+5.9% 이하 YoY), 영업이익 426억원(Flat)으로 전망되며, 6월 반덤핑 관세 확정 등 단기 모멘텀과 5공장 투자 등의 중장기 모멘텀이 함께 작용할 전망이다.