신세계 · 기업 분석
1Q26 Review : LVMH가 주목한 백화점
발행 당시 목표가660,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 1,682억원을 상회했다. 백화점 SSSG는 +21% YoY로 강세였고, 같은 기간 백화점 부문 영업이익은 1,410억원(+30.7% YoY)으로 외형 성장과 믹스 개선을 주도했다. 면세점 매출은 5,898억원, 영업이익은 106억원으로 외형 확장과 함께 수익성도 개선됐다. 면세점 외 자회사 실적과 리뉴얼 효과로 총체적 수익성은 여전히 개선되었으며, 2Q26부터 인천공항 DF2 철수로 추가 수익성 개선이 기대된다. 2026년 영업이익은 8,302억원(+73% YoY)으로 추정되며, 부문별 가치 반영으로 합산 적정 시가총액은 58,088억원(주당 가치 약 662,522원) 수준으로 제시됐다.
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AI 추출- - 1Q26 매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치(1,682억원) 상회
- - 백화점 SSSG +21% YoY, 백화점 부문 영업이익 1,410억원(+30.7% YoY)으로 견조한 외형 성장
- - 면세점 매출 5,898억원, 영업이익 106억원(+129억원 YoY)으로 실적 개선 지속
- - 4월 기준 외국인 매출 비중 8.4%로 확대, YoY +132% 성장으로 외형 기여 확대
- - 2026E 영업이익 8,302억원(+73% YoY) 전망, 적정 시가총액 58,088억원 및 주당가치 약 662,522원
이 리포트에 언급된 종목
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신세계 004170
일반 언급발행 당시 목표가660,000원
Buy
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