2Q26 프리뷰: 기대치 부합. 주가는 다시 박스..

2Q26 프리뷰에 따르면 매출은 1.7조원으로 전년동기 대비 19.3% 증가했고, 영업이익은 2,882억원으로 YoY +11.9% 증가하며 영업이익률은 17.0%로 전년대비 1.1%p 하락 전망이다. 디펜스솔루션 매출은 폴란드향 K2 2차 양산 매출 인식 확대에 힘입어 1.0조원에 달하며 전년대비 31.9% 증가했고, 수주잔고는 약 10조원으로 중장기 성장 여력을 뒷받침한다. 다만 루마니아 전차 사업은 시점 이슈가 남아 있어 단기 실적 우려 해소에는 추가 확인이 필요하다. 중장기적으로 실적 성장은 지속될 전망이며, 주가의 박스권 하단 부근에 머물러 있어 밸류에이션 매력의 가능성이 제시된다.

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• - 2Q26 매출 1.7조원, YoY +19.3%, 영업이익 2,882억원, YoY +11.9%, 영업이익률 17.0%로 전년대비 1.1%p 하락 전망
• - 디펜스솔루션 매출은 1.0조원으로 전년대비 31.9% 증가하며 폴란드향 K2 2차 양산 매출 인식 확대가 주도
• - 수주잔고 약 10조원으로 중장기 실적 성장 여력이 확보되며, 루마니아 전차 사업은 약 9조원 규모의 대형 프로젝트로 부각
• - 루마니아 파이프라인은 시점 이슈 우려가 있어 단기 실적 우려 해소에는 추가 확인 필요
• - 주가가 박스권 하단 부근에 위치하며 밸류에이션 측면에서 저평가 매력이 생길 수 있는 여지가 존재