이익 추정치 하향에도 높은 환원 수익률

2Q26 지배주주 순이익은 2,004억원으로 YoY -35%의 어닝 쇼크를 기록했고, 회계적 비용과 충당금 증가가 주요 원인으로 지적된다. 그룹의 NIM은 전분기 대비 하락했고, 대손비용 증가와 CCR 상승으로 수익성 악화가 이어졌다. 2027년 주주환원 수익률은 8.4%로 기대되며, 10월 자사주 매입 규모 발표가 예정되어 있다. 상반기 부진에도 환원 정책 강화를 통한 주주환원 강화 기대가 남아 있으며, 향후 실적은 비유동성 비용의 일시적 조정 등에 의해 일부 개선될 여지가 있다. 다만 당분간 이익 추정치가 소폭 하향 조정되었음에도 환원율 상승으로 투자 매력은 유지될 가능성이 있다.

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• - 2Q26 지배주주 순이익은 2,004억원(-35% YoY)로 어닝 쇼크를 기록, 회계 비용과 충당금 증가가 주된 원인이다.
• - NIM은 그룹은 -5bp, 은행 부문은 -4bp로 하락했고, 자본 관련 요인으로 추가 2bp 하락이 발생했으며 CCR은 QoQ 0.72% 상승했다.
• - 2027년 주주환원 수익률은 8.4%로 기대되며 10월에 자사주 매입 규모 발표가 예정되어 있다.
• - 추정치 변동으로 2026년과 2027년 이익은 각각 소폭 하향했지만, 환원율 상승으로 투자 매력이 유지될 가능성이 있다.