2Q26 Review: 비용 반영으로 실적 부진, 주택..

2Q26 매출액은 2.8조 원으로 YoY -13.0%, 영업이익은 914억 원으로 YoY -43.6% 감소하며 시장 기대치인 1,188억 원을 23.1% 하회했다. 일회성 대손 비용 반영과 운영사업 손실 등 비용 반영이 실적 부진의 주된 원인이다. 건축/주택의 GPM은 17.6%로 양호하며, 준공정산에서 약 1,000억 원의 개선 효과가 기대된다. 신규수주는 5.2조 원으로 YoY +61.7% 증가했고, 상반기 분양 누적은 1만 950세대로 연간 분양 전망치를 1.6만 세대로 상향했다. 데이터센터는 4분기 착공 여부가 핵심 변수이며, 50MW 이상 파이프라인의 매출 인식 타임라인이 제시되고 있다.

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• - 2Q26 실적은 매출 2.8조 원, 영업이익 914억 원으로 부진; 컨센서스 1,188억 원 대비 -23.1% 하회.
• - 일회성 비용 반영으로 실적 악화가 크게 작용하며, 대손충당금 및 관련 비용 반영으로 총 비용 부담이 커졌다(잔여 운영기간 손실 500억 원 반영 포함; 판관비 대손비용 등 총액 >1,000억 원).
• - 건축/주택 GPM은 17.6%로 양호하고, 인프라 부문에서 도급액 증가 협상 마무리로 약 400억 원의 이익이 반영되었다.
• - 신규수주 5.2조 원으로 YoY +61.7% 증가했고, 상반기 누적 분양은 1만 950세대에 달해 연간 분양 전망치를 1.6만 세대로 상향시켰다.
• - 데이터센터는 4분기 착공 여부가 핵심 변수이며, 50MW 이상 파이프라인의 매출 인식 타임라인이 제시되어 있어 DC 수주/착공 흐름이 중요한 관전포인트다.