유상증자 9,000억원 규모 확정 발표

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 3,300원 ## 핵심 투자 포인트 1) 유상증자 규모 확정 및 발행 조건 - 신규 발행주식 수: 3억 4,750만주 - 발행가액: 2,590원 - 할인율: 15% - 증자비율: 51.2% 2) 자금 사용 계획 - 채무상환자금: 8,000억원 - 운영자금(부품 매입대금 지불): 512억원 - 시설자금(신규 설비 및 유지보수 투자): 488억원 3) 재무구조 개선 효과 및 일정 - 재무구조 개선으로 차입금 상환 리스크 해소 및 26F 순이익 전환 기대 - 부채비율 및 레버리지가 개선될 전망(유상증자 전 257.20% → 유상증자 후 196.10% → 8,000억원 차입금 상환 후 175.00%), 레버리지 비율 2.86배, 순차입금의존도 26.60% ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023 9,522 | 2024 9,999 | 2025F 10,810 | 2026F 11,236 | 2027F 12,013 - 영업이익(십억원): 2023 284 | 2024 96 | 2025F 204 | 2026F 296 | 2027F 400 - 지배주주지분순이익(십억원): 2023 51 | 2024 -363 | 2025F -48 | 2026F 82 | 2027F 172 - EPS(원): 2023 96 | 2024 -535 | 2025F -70 | 2026F 121 | 2027F 253 - 현재가: 3,075원(09/24 기준) / 목표주가: 3,300원 / Upside: 7.3% - 표8 요약: 목표주가 3,300원, 현재가 3,075원, Upside 7.3%, 27F Target P/E 등은 업계 비교 수치를 반영 - 종합 메모: 2025년 9월 25일 DS투자증권 리서치센터 기준으로 발표되었으며, 신규 주주배정 및 일반공모 일정은 표1에 자세히 제시되어 있음. 신주상장일은 2026년 1월 12일로 예정. ## 추가 메모 - 신규 배정 기준일: 11/14 - 최종 발행가액 확정: 12/16 - 구주주 청약: 12/19, 12/22 - 일반공모 청약: 12/24, 12/26 - 주금 납입일: 12/30 - 신주상장일: 2026/01/12 - 표1~표3 요약: 증자개요, 우리사주 우선배정 20%, 구주주배정비율 0.4, 초과청약비율 0.2 등 상세 내용 포함 - 주요 주주 구성 및 초과청약 관련 사항은 표3 참조(한국타이어앤테크놀로지의 참여 가능성 및 지분 변화 예시 포함)

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 신규 발행주식 수: 3억 4,750만주
• - 발행가액: 2,590원
• - 할인율: 15%
• - 증자비율: 51.2%