우려 넘은 실적, 가이던스 상향에 신사업까지

2Q26 실적은 매출액 7,675억원(+134% YoY), 영업이익 1,906억원(+135% YoY, 24.8% OPM)으로 발표되며 시장 기대치 1,787억원을 소폭 상회했다. 매출원가율 20.8%, 판매수수료율 18.6%, 광고선전비율 22.2%, 운반비율 7.7%를 기록했고 첼라 메인 스폰서십 등 일회성 마케팅으로 광고선전비가 상승하는 한편 항공 운송비 증가분이 매출원가에 반영됐다. 그러나 화장품/뷰티 부문의 고성장과 130억원의 관세 환급 효과로 수익성 악화를 상쇄했고 전 분기 수준의 영업이익률을 유지했다. 하반기 재고 안정화로 항공 물류비 부담이 완화될 전망이며, 2026년 매출액 목표를 3조원으로, 영업이익률 목표를 24~26%로 상향하는 등 실적 모멘텀이 견조하다. 더불어 EBD 의료기기의 인허가 완료 및 출시를 앞두고 있으며 스킨부스터의 해외 판매 확대와 신규 성장 동력에 대한 기대감이 커지고 있다.

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• - 2Q26의 영업이익률은 우려에도 불구하고 하락하지 man이며 1,906억원(+135% YoY, 24.8% OPM)으로 시장 기대치를 소폭 상회했다.
• - 화장품/뷰티 부문 고성장과 130억원의 관세 환급 효과가 일시적 비용 증가를 상쇄해 수익성 방어에 기여했다.
• - 2026년 매출액 목표를 3조원으로 상향하고 영업이익률 목표를 24~26%로 제시하는 등 하반기 실적 모멘텀이 강화될 전망이다.
• - EBD 의료기기의 인허가 완료 및 출시 준비로 신규 의료기기 부문이 실적 모멘텀의 큰 축으로 부상하고, 스킨부스터의 해외 판매 확대가 예상된다.
• - 북미 채널 다변화가 본격화되며 오프라인 비중이 18%에서 23%로 상승하는 등 채널 다변화 효과가 실질적으로 나타나고 있다.