한국콜마 · 기업 분석
강력한 기초 체력
발행 당시 목표가180,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 매출액 8,613억 원(+17.8%), 영업이익 1,103억 원(+50.2%), OPM 12.8%(+2.8%p)로 컨센서스를 16.2% 상회했다. 한국콜마 별도 기준 매출 4,304억 원(+31.2%), 영업이익 708억 원(+44.3%), OPM 16.4%(+1.5%p)로 2개 분기 연속 사상 최대 실적을 경신했다. 스케일업 선케어 브랜드 수요 증가와 글로벌 MNC향 매출 확대가 견인되며 선케어 35%, 스킨케어 49%, 메이크업 12%의 카테고리 믹스 개선이 확인됐다. 계절성 완화가 확인되며 3분기에도 우호적 수주가 지속될 전망이다. 미국/캐나다 법인은 매출 감소와 적자 지속, 중국은 매출 증가에도 메이크업 원가 부담으로 이익은 제한적이며, 연우와 HK이노엔의 이익 기여가 양호했다. 연간 기준 매출과 이익 증가가 기대된다.
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AI 추출- - 2Q26 매출액 8,613억 원, 영업이익 1,103억 원, OPM 12.8%로 컨센서스 상회를 기록.
- - 한국콜마 별도: 매출 4,304억 원, 영업이익 708억 원, OPM 16.4%로 2개 분기 연속 최대 실적.
- - 스케일업 선케어 브랜드 수요 증가와 글로벌 MNC향 매출 확대가 견인하며 카테고리 믹스 개선.
- - 미국/캐나다 법인의 매출 감소와 적자 지속, 중국 로열티 증가로 이익은 제한적이었고, 연우와 HK이노엔은 이익 개선.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국콜마 161890
일반 언급발행 당시 목표가180,000원
매수
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