HMM · 기업 분석
운임 상승으로 3Q 이익 증가 예상
발행 당시 목표가23,000원
발행 당시 투자의견Hold
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 매출은 3.4조원(+29.7% YoY, +25.1% QoQ), 영업이익은 3,541억원(+51.9% YoY, +31.6% QoQ)로 상승했으나 컨센서스에는 미치지 못했다. 운임 상승의 여파로 3Q 이익 증가가 기대되지만, 선복량 증가에 따른 비용 증가와 연료비/용선료 상승이 마진에 부담을 주고 있다. 3Q26 영업이익은 7,204억원(+142.7% YoY, +103.4% QoQ)으로 전망되며, 4Q26은 3,360억원(+5.9% YoY, -53.4% QoQ)로 예상되어 2026E 영업이익은 1.7조원으로 상향되었다. 벨류에이션은 EV/EBITDA 방식으로 변경했고, 피어 그룹 벨류에이션 기반으로 산정하며 12개월 상승여력은 9.3%로 제시됐다.
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AI 추출- - 2Q26 매출 3.4조원, 영업이익 3,541억원으로 YoY 상승하였으나 컨센서스 하회.
- - 운임 상승이 3Q 이익 증가의 핵심 동인이었지만 비용 증가로 마진 압력이 지속.
- - 3Q26 이익 전망 7,204억원, 4Q26 3,360억원으로 연간 2026E 영업이익은 1.7조원으로 상향.
- - EV/EBITDA 도입 등 벨류에이션 방식의 변화와 12개월 상승여력 9.3%가 제시되며 컨센서스에 비해 보수적 정책이 유지될 가능성.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
HMM 011200
일반 언급발행 당시 목표가23,000원
Hold
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