P/E 2배 이하, 주가 재평가의 열쇠는 전동화 ..

2Q26 매출액 5,246억원, 영업이익 340억원, 영업이익률 6.5%를 기록했고, 전년 동기 대비 매출은 +9%, 영업이익은 -9%로 변동했다. 매출은 현대차그룹향 의존도(매출비중 88%)가 높은 구조로, 이로 인한 사이클 리스크가 남아 있다. HEV용 배기시스템 매출 비중은 19%로 상승하고 단가 차이로 인한 믹스 효과를 기대한다(내연기관 대비 20–30% 차이). 해외 확장과 전동화/친환경 부품군 강화가 추진 중이며, 인도 공장 가동 및 브라질 2028년 하반기 양산 목표를 포함한 자회사(SJG아센텍, SJG이브이)의 EV 부품 포트폴리오 확장을 진행 중이다. 현재 시가총액은 1,900억원으로 P/E가 2배 이하, P/S 0.2배, P/B 0.3배에 불과해 저평가되었으나, 전동화 부품군의 매출 비중 확대가 재평가의 열쇠로 제시된다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 매출액 5,246억원, 영업이익 340억원, 영업이익률 6.5%로 YoY 매출 +9%, 영업이익 -9% 변동
• - 매출 구조는 현대차그룹향 의존도 88%로 집중되어 있어 사이클 리스크 존재
• - HEV용 배기시스템 매출 비중 19%로 상승, 내연기관 대비 단가 차이 20–30%가 믹스 효과를 뒷받침
• - 해외 확장: 인도 공장 가동 중, 브라질은 2028년 하반기 양산 목표, SJG아센텍/SJG이브이 등 EV 부품 포트폴리오 강화
• - 밸류에이션은 시가총액 1,900억원에 P/E 2배 이하, P/S 0.2배, P/B 0.3배로 저평가이나 전동화 부품군 성장 필요