엔에프씨 · 기업 분석
화장품 ODM 고성장, 소재 턴어라운드 본격화
발행 당시 목표가미제시
발행 당시 투자의견없음
리포트 핵심 요약
AI 요약ODM 부문은 기존 인디브랜드 고객사 수주 확대와 신규 고객사 확보로 성장 지속이 예상되며, 소재 부문은 주요 고객사 화장품 사업 회복과 하반기 고기능성 신규 소재 제품화에 따른 매출 회복이 기대된다. 2026년 매출액은 1,003억 원(+40.0%, YoY), 영업이익은 185억 원(+48.1%, YoY)으로 전망되며, ODM 부문 매출은 716억 원(+43.7%, YoY), 소재 부문 매출은 167억 원(+15.7%, YoY)로 제시된다. 2026년 영업이익률은 18.5%로 2025년 17.5%에서 1.0%p 개선될 전망이다. 현재 PER은 8.6배로 대형 ODM사 평균 19.3배에 비해 낮은 밸류에이션 구간에 위치해 있어 향후 기업가치 재평가 여지가 있다. 또한 ODM 생산 물량 확대에 따른 가동률 상승과 인력 운영 효율 개선으로 수익성 개선이 기대된다.
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AI 추출- - ODM 부문은 기존 인디브랜드 고객사 수주 확대와 신규 고객사 확보를 통해 외형 성장이 지속될 것으로 예상된다.
- - 소재 부문은 주요 고객사 화장품 사업 회복과 하반기 Lacto PDRN의 북미 고객사 제품 적용으로 매출 회복이 가속될 전망이다.
- - 2026년 매출액 1,003억 원(+40.0%, YoY) 및 영업이익 185억 원(+48.1%, YoY)으로 상승하되, ODM 매출 716억 원(+43.7%, YoY)과 소재 매출 167억 원(+15.7%, YoY)로 부문별 기여가 뚜렷하다.
- - 영업이익률은 2025년 17.5%에서 2026년 18.5%로 1.0%p 개선될 것으로 전망된다.
이 리포트에 언급된 종목
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엔에프씨 265740
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