LNG 운반선 관련 수주 확대로 실적개선 가속..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 8,400 ## 핵심 투자 포인트 1. LNG 운반선 관련 수주 확대가 ASP 상승으로 이어지면서 데크하우스 영업이익 개선이 가속화 2. 주요 고객사인 삼성중공업의 LNG 운반선 수주잔고 증가로 데크하우스 사업부문의 실적 개선의 지속성 높아질 가능성 3. 군함에 특화된 크레인 개발 및 공급 레퍼런스 보유로 글로벌 군함 건조 및 MRO 시장 확대 수혜 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 2021년~2024년 주요 재무 추이(단위: 억원) - 매출액: 116, 132, 158, 207 - 영업이익: 7, 9, 13, 25 - 세전계속사업이익: 5, 9, 9, 26 - 순이익: 5, 8, 9, 26 - EPS: 100, 184, 195, 572 - BPS: 1,651, 1,861, 1,906, 2,417 - ROE(%): 6.7, 10.5, 10.4, 26.4 - PER(배): 36.7, 12.5, 14.6, 9.1 - PBR(배): 2.2, 1.2, 1.5, 2.2 - EV/EBITDA(배): 25.0, 24.8, 20.1, 8.9 - 배당수익률(%): 2.2, 1.8, 1.9 - 2025년 전망(추정) - 매출액: 2,183 - 영업이익: 326 - 세전계속이익: 337 - 순이익: 270 - EPS: 592 - ROE(%): 26.4 - PER(배): 14.9 - EV/EBITDA(배): 8.9 - 주가 및 구성 - 종가(2025.09.05): 8,800원 - 52주 주가: 3,220~8,870원 - 60일 평균거래량: 1,524,973주 - 60일 평균거래대금: 11.3십억원 - 2025-06-30 기준 투자 등급 비율 - 매수: 92.5%, 중립(보유): 6.8%, 매도: 0.7% ## 추가 메모 - 발행일: 2025-09-08 - 표1 및 표2에 따라 2021~2025E의 매출, 이익 및 주당지표가 제시되어 있으며, LNG 운반선 수주 확대와 데크하우스 ASP 상승이 실적 개선의 주요 동력으로 제시되어 있습니다. - 이 리포트의 투자 의견은 NR(투자의견)이며, 목표주가 8,400원 제시가 있습니다. - [투자의견 및 목표주가 변동추이] 2025-01-20에 NR 및 목표주가 8,400원으로 제시되었고, 2025-06-30 기준 Buy 비중 92.5%, Neutral 6.8%, Sell 0.7%의 분포가 공시되어 있습니다.

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• - LNG 운반선 관련 수주 확대가 ASP 상승으로 이어지면서 데크하우스 영업이익 개선이 가속화
• - 주요 고객사인 삼성중공업의 LNG 운반선 수주잔고 증가로 데크하우스 사업부문의 실적 개선의 지속성 높아질 가능성
• - 군함에 특화된 크레인 개발 및 공급 레퍼런스 보유로 글로벌 군함 건조 및 MRO 시장 확대 수혜 예상