Investor Day: 큰 틀 유지, 사업내용 구체화

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 370000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 가이던스 및 재무 목표의 지속 유지 - 실적/주주환원 가이드라인은 24년 11월에 발표한 목표를 유지했다. - 24~27년 매출액 CAGR +8%, 27년 영업이익률 5~6% 수준이다. - 25~27년 TSR은 30%+이다. - 논캡티브 매출 비중 목표 24년 10%, 27년 20%, 33년 40%도 유지했다. - 핵심제품별 24-27년 매출액 CAGR 목표: 전장 +13% / 샤시안전 +14% / 전동화 +33% 2. 선도 기술 경쟁력 확보 및 양산 로드맵 - SDV: 데모카를 26년 5월까지 개발 완료 계획, 27년말까지 플랫폼 기술 확보, 28년 양산/실증/사업화를 목표로 함. 글로벌 OEM향 SDV 솔루션 프로모션을 본격적으로 추진할 계획이다. - 로보틱스: 작년 7월 로봇부품 사업조직 신설, 액츄에이터 사업에 우선적으로 진출하고 향후 센서/제어기/배터리/구조부 등으로 확장을 검토. - 차량용반도체: 시스템반도체와 전력반도체를 개발. 네트워크 SoC는 27년 핵심 IP 확보, 30년 양산 목표. Gate Driver는 29년 자사 인버터로의 적용 목표. BMIC는 HEV용 1세대를 양산 중, 차세대 고전압 배터리 시스템용 반도체는 28년 양산 목표. 외부 구매 전력반도체의 설계 내재화는 이미 완료, HEV용은 26년 양산 적용, EV용 SiC는 28년 개발 완료 목표. 3. 글로벌 고객 확대 및 사업화 추진 - 글로벌 고객 확대 본격화 목표 및 세부 내용을 공개했다. - 투자자 질의응답에서 실적, 로보틱스, AI, SDV, 관세, M&A, 논캡티브 관련 질의가 있었다. - SDV 솔루션 프로모션을 글로벌 OEM향으로 본격 추진하는 등 글로벌 고객 확대를 추진할 계획이다. ## 주요 실적 및 전망 - 24~27년 매출액 CAGR +8% - 27년 영업이익률 5~6% 수준 - 25~27년 TSR은 30%+이다 - 논캡티브 매출 비중 목표: 24년 10%, 27년 20%, 33년 40%도 유지했다 - 핵심제품별 24-27년 매출액 CAGR 목표: 전장 +13% / 샤시안전 +14% / 전동화 +33% ## 추가 메모 - Investor Day: 2025 CEO Investor Day 개최일은 8/27이며, 발표 내용은 선도 기술 경쟁력 확보, 수익성 중심 사업체질 개선, 글로벌 고객 확대 본격화의 목표 및 세부 내용 공개를 포함했다. - 본 리포트의 기본 정보: 현대모비스(012330), 제목: Investor Day: 큰 틀 유지, 사업내용 구체화, 발행사: 미래에셋증권, 발행일: 2025-08-28, 목표주가: 370000원, 투자의견: 매수.

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• - 가이던스 및 재무 목표의 지속 유지
• - 실적/주주환원 가이드라인은 24년 11월에 발표한 목표를 유지했다.
• - 24~27년 매출액 CAGR +8%, 27년 영업이익률 5~6% 수준이다.
• - 25~27년 TSR은 30%+이다.
• - 논캡티브 매출 비중 목표 24년 10%, 27년 20%, 33년 40%도 유지했다.