9월 전략 - 주주 환원 증가, 실적 개선 주가..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 16,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. LGU+에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 16,000원을 유지한다. 2025년 높은 이익 성장과 함께 주주환원 증대가 예상되며 PER/PBR로 보면 여전히 주가가 낮은 수준이기 때문. 2. 하지만 단기적으로는 추격 매수를 자제할 것을 추천한다. 2025년 실적 호전과 기존 자사주 소각/신규 자사주 추가 매입이라는 2가지 재료가 이미 주가에 반영된 것으로 평가되기 때문이다. 3. 연말 5G Advanced 도입 이슈가 불거지기 전까지는 당분간 13,000~16,000원 박스권 주가 등락을 예상한다. 또한 자사주 소각 규모가 1,000억원, 배당 성향이 50%에 달한다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023년 14,372.6, 2024년 14,625.2, 2025F 15,260.0, 2026F 15,571.9, 2027F 16,149.0 - 영업이익(십억원): 2023년 998.0, 2024년 863.1, 2025F 963.7, 2026F 1,086.9, 2027F 1,160.3 - 순이익(십억원): 2023년 630.2, 2024년 314.6, 2025F 612.0, 2026F 704.1, 2027F 779.3 - 주당순이익(EPS, 원): 2023년 1,426, 2024년 858, 2025F 1,418, 2026F 1,622, 2027F 1,795 - 주당순자산가치(BPS, 원): 2023년 19,633, 2024년 19,825, 2025F 21,008, 2026F 21,748, 2027F 22,894 - 배당금(DPS, 원): 650, 650, 650, 650, 700 - PER: 2023년 7.17, 2024년 12.04, 2025F 10.73, 2026F 9.39, 2027F 8.48 - PBR: 2023년 0.52, 2024년 0.52, 2025F 0.72, 2026F 0.70, 2027F 0.66 - EBITDA(십억원): 2023년 3,569.3, 2024년 3,526.9, 2025F 3,707.3, 2026F 4,062.9, 2027F 4,133.3 - ROE(%): 2023년 7.49, 2024년 4.40, 2025F 7.08, 2026F 7.71, 2027F 8.13 - 2026년에도 이익 성장 전망, 주가 상승은 연말부터 가능할 전망 - 총 주주이익환원 규모 가정: 3,600억원 (배당금+자사주 소각) 참고: 도표 및 추정 재무제표의 상세 수치 포함(간략화한 요약 수치). 도표상 2025~2027년 추정 수치 및 각 지표의 상세 값은 상기와 동일 수치로 제시됨. ## 추가 메모 - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용. - 당사는 LGU+ 주식의 지분을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 기관투자가 등 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. - 2025년 8월 27일 기준의 보고서이며, 2분기 실적 피크 아웃 가능성 및 주주환원 확대의 지속 여부 등은 향후 실적 발표에 따라 변동될 수 있습니다.

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• - LGU+에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 16,000원을 유지한다. 2025년 높은 이익 성장과 함께 주주환원 증대가 예상되며 PER/PBR로 보면 여전히 주가가 낮은 수준이기 때문.
• - 하지만 단기적으로는 추격 매수를 자제할 것을 추천한다. 2025년 실적 호전과 기존 자사주 소각/신규 자사주 추가 매입이라는 2가지 재료가 이미 주가에 반영된 것으로 평가되기 때문이다.
• - 연말 5G Advanced 도입 이슈가 불거지기 전까지는 당분간 13,000~16,000원 박스권 주가 등락을 예상한다. 또한 자사주 소각 규모가 1,000억원, 배당 성향이 50%에 달한다.