저분자 비만 치료제, 필요 조건은 구비

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: -원 ## 핵심 투자 포인트 1) ID110521156, 우수한 PK 결과 - 동사 자회사인 유노비아가 개발 중인 ID110521156(이하 ID1105)는 저분자 GLP-1 작용제로 ADA2025에서 초기 임상 결과를 공개. 용량 의존적인 혈중 농도 및 AUC 상승 등을 확인. 100mg 용량으로 진행된 식이 영향 분석에서도 식사 여부에 따른 PK 변화는 크지 않았으며, orforglipron의 식이 영향 분석 결과와 유사. 식사에 따른 PK 영향이 없어 식전, 식후 관계 없이 복용이 가능할 것으로 예상. 경구용 GLP-1 약물 경쟁에서 펩타이드 대비 저분자 화합물의 가장 큰 장점 중 하나는 복용 편의성으로 이번 임상 결과를 통해 복용 편의성에서는 충분히 경쟁력 있을 것으로 판단. 2) 용량 의존적 체중 감소 및 초기 효능 - 4주 임상에서 100mg 투약 코호트는 6.89%의 체중 감소를 확인. 반면 50mg 코호트는 5.5%, placebo 투약 코호트는 2.72%로 용량 의존적인 효과 확인. 또한 3% 체중 감소 달성률과 5% 체중 감소 달성률, 허리둘레 감소에서도 용량 의존적으로 높아지는 경향이 확인. 3) 안전성 및 경쟁 상황 - 초기 결과지만 우수한 안전성. 임상 환자 수가 많지는 않으나 약물 투약 중단 환자가 발생하지 않았으며 간독성도 발생하지 않으면서 양호한 안전성 확인. Pfizer가 개발 중이던 lotiglipron, danuglipron 모두 간독성 및 간손상 등이 확인되며 개발을 중단한 사례가 있으며, 장기 투약해야하는 비만 치료제 특성상 간 관련 부작용은 치명적. 다만, 투약 기간이 짧고 환자 규모도 작다는 점에서 후속 임상 결과들에서도 안전성 확인은 필요할 것. 주요 경쟁 약물인 orforglipron의 경우 임상 2상 대비 임상 3상에서 용량 증량 기간을 늘리고 증량 용량을 세분화하면서 투약 중단율을 낮추는 데 성공했다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2020A 562, 2021A 560, 2022A 638, 2023A 601, 2024A 615 - 영업이익(십억원): 2020A 7, 2021A -56, 2022A -73, 2023A -54, 2024A 13 - 지배순이익(십억원): 2020A -13, 2021A -101, 2022A -142, 2023A -81, 2024A -12 - 52주 고/저: 23,200원 / 10,500원 - 시가총액: 6,714억원 - 주식수(주): 31,013,252주 - 60일 평균 거래대금: 113억원 - 60일 평균 거래량: 584,638주 - 외인지분율: 5.94% - 배당수익률: 0.00% - 발행일: 2025-08-19 참고로 본 문서는 투자권유를 목적으로 작성된 것이 아니라 투자 판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 자료이며, 본 자료의 내용은 작성자의 의견에 따라 구성되었고, 투자자 결정은 전적으로 투자자의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다. ## 추가 메모 - ID110521156 관련 내용은 상세 페이지의 요약 자료이며, 4주 임상 및 PK/식이 영향 분석 등 임상 초기에 수집된 데이터에 기반합니다. - 본 보고서의 수치 및 표기 단위는 원문 자료의 표기대로 십억원, 원, % 등의 단위를 사용했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 동사 자회사인 유노비아가 개발 중인 ID110521156(이하 ID1105)는 저분자 GLP-1 작용제로 ADA2025에서 초기 임상 결과를 공개. 용량 의존적인 혈중 농도 및 AUC 상승 등을 확인. 100mg 용량으로 진행된 식이 영향 분석에서도 식사 여부에 따른 PK 변화는 크지 않았으며, orforglipron의 식이 영향 분석 결과와 유사. 식사에 따른 PK 영향이 없어 식전, 식후 관계 없이 복용이 가능할 것으로 예상. 경구용 GLP-1 약물 경쟁에서 펩타이드 대비 저분자 화합물의 가장 큰 장점 중 하나는 복용 편의성으로 이번 임상 결과를 통해 복용 편의성에서는 충분히 경쟁력 있을 것으로 판단.