코미코, 미코세라믹스 지분 취득

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (원문에 기재 없음) ## 핵심 투자 포인트 1. 미코세라믹스 지분 취득으로 지분율 62.6%로 확대 - “취득 후 코미코의 미코세라믹스 지분율은 기존 52.4%에서 62.6%로 확대” 2. 기업가치 제고 계획의 연장선 - “지난 4월 30일 기업가치 제고 계획을 통해 중복 상장에 대한 우려를 해소시키겠다고 언급한 바 있음. 이번 지분 취득 건도 기존 계획의 연장선에서의 액션으로 추정.” - “케이클라비스는 미코세라믹스의 최대 FI로 코미코는 이와 얽혔던 이해 관계를 일부 풀어낸 것으로 해석” 3. 실적 순항 및 미국 시장 성장 잠재력 - “3Q25 연결 기준 매출액 1,536억원, 영업이익 353억원으로 역대 최대 매출액 기록 추정.” - “본사 안성 법인의 가동률 상승세가 이어지고 있으며 미국 법인 또한 주요 비메모리 고객사 대응이 다 가능할 것으로 보여 향후 미국 시장에서의 성장 잠재력이 상당한 자회사.” - “미코세라믹스 역시 2분기 재고 조정 영향 일단락, 3분기부터 중국 주요 고객사향 고부가 제품의 수주가 늘어날 것으로 예상.” ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 연결 기준 매출액: 1,536억원 - 3Q25 연결 기준 영업이익: 353억원 - 역대 최대 매출액 기록 추정 - 미국 시장에서의 성장 잠재력 및 미국 법인의 비메모리 고객사 대응 가능성 - 미코세라믹스의 재고 조정 영향이 일단락되었고, 중국 주요 고객사향 고부가 제품의 수주 증가 기대 ## 추가 메모 - 지배구조 및 주주 구성(지분 취득 전/후) 표가 PDF에 자세히 제시되어 있음. 원문에 따르면, 지분 취득 후 미코세라믹스의 지분 구조 변화 및 주요 주주 비중이 명시되어 있음. - 케이클라비스인베스트먼트는 미코세라믹스의 최대 FI로, 이번 취득으로 관련 이해관계가 일부 해소되었다고 해석하는 내용이 포함되어 있음.

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• - 미코세라믹스 지분 취득으로 지분율 62.6%로 확대
• - “취득 후 코미코의 미코세라믹스 지분율은 기존 52.4%에서 62.6%로 확대”
• - 기업가치 제고 계획의 연장선
• - “지난 4월 30일 기업가치 제고 계획을 통해 중복 상장에 대한 우려를 해소시키겠다고 언급한 바 있음. 이번 지분 취득 건도 기존 계획의 연장선에서의 액션으로 추정.”
• - “케이클라비스는 미코세라믹스의 최대 FI로 코미코는 이와 얽혔던 이해 관계를 일부 풀어낸 것으로 해석”