CJ대한통운 · 기업 분석
바닥은 확인했으나, 예상보다 실적 회복 지연..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 바닥은 확인했으나, 예상보다 실적 회복 지연 전망 2. 2025년 2분기 실적은 당사 및 시장 기대에 부합했으나, 내용면에서 다소 부진했던 것으로 판단. CL과 택배 부문의 수익성이 당사 추정을 하회했으나, 판관비가 전년동기대비 134억원 감소하면서 영업이익은 당사 추정을 소폭 상회. 판관비에 포함되었던 일부 감가상각비용 및 종부세 등이 CL과 택배의 원가로 처리되었기 때문 3. 2025년 연간 영업이익 추정치를 4,717억원으로 기존 추정 대비 5% 하향. 실적과 주가 회복을 위해서는 택배 MS 상승과 CL부문의 수익성 개선이 뒷받침되어야 할 것으로 전망. Valuation은 매력적이지만 시간을 두고 중기적 관점에서 대응을 추천 ## 주요 실적 및 전망 - 2분기 실적: 매출액 3조원(-0.4% yoy), 영업이익 1,152억원(-8.1% yoy) - 2025년 연간 영업이익 추정치: 4,717억원으로 기존 추정 대비 5% 하향 - 실적과 주가 회복을 위해서는 택배 MS 상승과 CL부문의 수익성 개선이 뒷받침되어야 할 것으로 전망 - Valuation은 매력적이지만 시간을 두고 중기적 관점에서 대응을 추천 ## 추가 메모 - 6개월 목표주가: 110,000원 - 목표주가는 최근 3년 동사의 평균 PBR 0.62x 적용 - 제시일자 및 투자의견 변경 내용: 25.08.12 기준 Buy 유지
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 바닥은 확인했으나, 예상보다 실적 회복 지연 전망
- - 2025년 2분기 실적은 당사 및 시장 기대에 부합했으나, 내용면에서 다소 부진했던 것으로 판단. CL과 택배 부문의 수익성이 당사 추정을 하회했으나, 판관비가 전년동기대비 134억원 감소하면서 영업이익은 당사 추정을 소폭 상회. 판관비에 포함되었던 일부 감가상각비용 및 종부세 등이 CL과 택배의 원가로 처리되었기 때문
- - 2025년 연간 영업이익 추정치를 4,717억원으로 기존 추정 대비 5% 하향. 실적과 주가 회복을 위해서는 택배 MS 상승과 CL부문의 수익성 개선이 뒷받침되어야 할 것으로 전망. Valuation은 매력적이지만 시간을 두고 중기적 관점에서 대응을 추천
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가110,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.