다소 늦어질 뿐 사라지지는 않을 수주

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 112,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가를 112,000원으로 기존대비 15.5% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2. 2분기 영업이익은 시장 기대치를 하회했다. 3. 수주잔고 소진에 따른 외형 감소는 신규 수주를 통해서 극복되어야 한다. 체코 원전 수주 소식이 지연되고 있으나 시점의 문제일 뿐이고 다른 수주들도 하반기에 가시화될 수 있어 추이를 지켜볼 필요가 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액은 1,023억원을 기록하며 전년대비 19.6% 감소했다. - 2Q25 영업이익은 -44억원(적자전환)으로 컨센서스 하회 - 2025년 기준 PER 39.1배, PBR 5.8배다. - 2025년 예상 BPS에 PBR 6.5배를 적용했다. 추정 재무제표 (단위: 십억원) - 2025F: 매출액 493.5, 영업이익 23.4, 순이익 94.7, EPS 2,478, BPS 16,737 - 2026F: 매출액 517.1, 영업이익 37.4, 순이익 49.3, EPS 1,291, BPS 17,041 - 2027F: 매출액 532.6, 영업이익 41.5, 순이익 55.2, EPS 1,445, BPS 17,651 ## 추가 메모 - 당사는 2025년 8월 8일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용됩니다. - 본 자료를 작성한 애널리스트(유재선) 관련 공시 및 상세 내용은 본 문서 내 고지에 따릅니다. - BUY(매수)_목표주가가 현주가 대비 15% 이상 상승 여력에 관한 공시가 포함되어 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 목표주가를 112,000원으로 기존대비 15.5% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다.
• - 2분기 영업이익은 시장 기대치를 하회했다.
• - 수주잔고 소진에 따른 외형 감소는 신규 수주를 통해서 극복되어야 한다. 체코 원전 수주 소식이 지연되고 있으나 시점의 문제일 뿐이고 다른 수주들도 하반기에 가시화될 수 있어 추이를 지켜볼 필요가 있다.