LG이노텍 · 기업 분석
견조한 실적 흐름. AI 성장동력 필요
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 305000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 3분기 실적 - 영업이익 2,037억원(+56%, 이하 YoY)으로 컨센서스 1,775억원을 상회. 2. 실적 견조성의 배경 - 북미 스마트폰 고객사의 양호한 카메라 수요와 우호적 환율효과에 기인. - 중국 경쟁사와의 점유율 싸움에서도 선전. 3. 수익성 및 부문별 동향 - 기판 수익성은 개선 중(모바일 비메모리 기판 FCCSP, SiP 및 MCP 산업의 전반적 동향). - FCBGA는 적자 지속. 디스플레이 소재는 중국 수요 둔화로 다소 부진. - 전장은 기대 이상으로 수익성이 향상되고 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 전망: 4Q25 영업이익은 3,341억원(+35%)으로 전망. - 연간 추정 및 연도별 전망 - 2025F: 매출액 21,794억원, 영업이익 674억원, 지배주주순이익 453억원, 영업이익률 3.1%, 순이익률 2.1%. - 2026F: 매출액 23,135억원, 영업이익 897억원, 지배주주순이익 628억원, 영업이익률 3.9%, 순이익률 2.7%. - 2026F EPS: 27,035원 - 밸류에이션 - 목표주가: 305,000원 - 비고: 26F EPS 27,035원, 목표 PER 11배, 적정가치 307,698원 - 현재가 및 상승 여력 - 현재주가: 228,500원 - 상승여력: 35% ## 추가 메모 - 작성자 박형우는 본 조사분석자료에 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의성실하게 작성되었음을 확인합니다. - 본 보고서는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. - 당사는 자료공표일 현재 해당기업과 관련하여 특별한 이해 관계가 없습니다.
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AI 추출- - 25년 3분기 실적
- - 영업이익 2,037억원(+56%, 이하 YoY)으로 컨센서스 1,775억원을 상회.
- - 실적 견조성의 배경
- - 북미 스마트폰 고객사의 양호한 카메라 수요와 우호적 환율효과에 기인.
- - 중국 경쟁사와의 점유율 싸움에서도 선전.
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