에이피알 · 기업 분석
반박 불가 대장주로 등극
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 300000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 - 매출액 3,277억원(YoY +111%), 영업이익 846억원(YoY +202%, OPM 25.8%) 2. 해외 매출 확대 - 해외가 YoY +230% 성장하여 전사 매출의 78% 비중까지 확대되었다 3. 수익성 및 하반기 전망 - 마진 레버리지가 강하게 나타난 점이 고무적이다 - 비수기인 관계로 프로모션 등 비용 투입이 적었으나 매출이 강하게 성장하면서 수익성이 큰 폭으로 개선되었다 - 하반기 성수기 진입하여 일부 비용 증가 가능성이 있으나, 외형 성장과 믹스 개선 효과가 더 클 것으로 예상된다 - 20% 이상 마진은 추세적으로 유지 가능하겠다 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적: 매출액 3,277억원(YoY +111%), 영업이익 846억원(YoY +202%, OPM 25.8%) - 해외 부문: 해외가 YoY +230% 성장하여 전사 매출의 78% 비중 확대 - 지역별 성장: 미국 +286%, 일본 +366%, B2B +537%, 중화권 +34% - 하반기 전망: 하반기 성수기 진입으로 비용 증가 가능성은 있으나 외형 성장과 믹스 개선 효과가 더 클 것으로 예상 - 수익성: 20% 이상 마진은 추세적으로 유지 가능하겠다 ## 추가 메모 - 본문에 일부 표현이 다소 애매하게 보이는 부분이 있어 원문 확인 시 오해 소지가 있을 수 있습니다(예: 특정 문구의 오타 가능성). 필요 시 원문 재확인 권장.
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AI 추출- - 2Q25 실적
- - 매출액 3,277억원(YoY +111%), 영업이익 846억원(YoY +202%, OPM 25.8%)
- - 해외 매출 확대
- - 해외가 YoY +230% 성장하여 전사 매출의 78% 비중까지 확대되었다
- - 수익성 및 하반기 전망
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가300,000원
매수
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