성장의 3박자: 수주잔고, 해저케이블, 에너지..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 19,800원 ## 핵심 투자 포인트 1) 수주잔고 및 실적 개선 가속화 - 올해 2분기말 기준 수주잔고 28,907억원을 기반으로 하반기부터 고부가제품 매출 상승이 본격화되며 실적개선이 가속화될 전망. 2) 해저케이블 진입 및 생산 역량 확대 - 해저케이블 포설선(CLV) 팔로스호 인수를 통해 시공 역량 확보. - 해저케이블 2공장 1단계 투자 예정으로, 올해 3분기 착공하여 2027년 하반기 준공, 2028년부터 생산이 본격화될 예정. - 1공장 관련 건설도 진행 중(1단계·2단계 건설 완료 내역 포함). 3) 정책 수혜 및 공급 여건 개선 기대 - 서해안 에너지 고속도로 정책 추진으로 수혜 가능. - 해저케이블 수요 증가와 글로벌 해저케이블 공급 부족 여건이 심화될 가능성으로 성장성 부각. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 포괄손익: 매출액 3,291 (십억원), 영업이익 115 (십억원), 세전계속사업이익 76 (십억원), 순이익 70 (십억원), 지배주주순이익 70 (십억원), EPS 400원, PER 27.9배. - 2025E: 매출액 35,866 (십억원), 영업이익 1,281 (십억원), 세전이익 1,123 (십억원), 순이익 955 (십억원), 지배주주순이익 909 (십억원), EPS 487원, PER 31.0배. - 2026E: 매출액 39,216 (십억원), 영업이익 1,832 (십억원), 세전이익 1,677 (십억원), 순이익 1,426 (십억원), 지배주주순이익 1,358 (십억원), EPS 728원, PER 20.8배. 참고: 표에 제시된 수치는 원문에 있는 수치 그대로 기재했습니다. ## 추가 메모 - 글로벌 해저케이블 공급 부족이 심화될 것으로 예상되는 점이 성장성의 근거로 제시됨. - 본 보고서는 NR 등의 투자 의견을 제시하므로, 목표주가와 주가 변동은 향후 리서치 업데이트에 따름.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 올해 2분기말 기준 수주잔고 28,907억원을 기반으로 하반기부터 고부가제품 매출 상승이 본격화되며 실적개선이 가속화될 전망.