NH투자증권 · 기업 분석
3Q는 일단 상회. 커진 덩치는 실압근일까 풍..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 27,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 지배주주순이익은 전년동기대비 84% 증가한 2,831 억원을 기록하여 시장 기대치와 추정치를 각각 25%/17% 상회했다. 2. 3Q25 실적은 브로커리지 실적 호조와 안정적인 운용손익으로 실적 서프라이즈를 견인했다. 3. 자본 확충과 적극적 레버리지 확대를 통해 향후 확보한 자산으로 수익성을 향상할 수 있을지가 관건이다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 지배주주순이익은 전년동기대비 84% 증가한 2,831 억원으로 발표되었으며, 시장 기대치와 추정치를 각각 25%/17% 상회했다. - NH 투자증권의 브로커리지 수수료손익은 45% (YoY) 증가한 1,465 억원을 기록했다. - 2025년 추가 가정치(5년간) 주요 수치: - 순영업수익: 2,219.7 억원 - 이자손익: 1,092.9 - 운용 및 기타: 300.7 - 영업이익: 901.6 억원 - 연결당기순이익: 901.5 억원 - EPS: 2,524 - BPS: 25,717 - DPS: 1,200 - 배당수익률(25E): 6.0% - ROE: 10.4%, ROA: 1.3% - 2025년 주당순이익 및 배당 관련 전망은 제시되어 있으며, 7월에 6,500 억원 규모의 증자와 함께 자본 확충이 이루어졌다. 또한 IMA 인가 신청 역시 진행 중이다. ## 추가 메모 - NH투자증권의 주주환원율 및 배당성향 관련 수치: DPS 1,200 원, 배당성향 47.5%, 배당수익률(25E) 6.0% (2025F 기준). - 포괄손익계산서 및 재무상태표의 2025F/2026F 수치는 문서에 제시된 바에 따름(예: 현금및현금성자산, FVPL 및 FVOCI 자산 등 상세 항목은 원문 표에 기재된 값). - 이 보고서는 2025-10-31에 발행되었으며, 시가총액 및 주가 현황은 보고서의 보조 정보에 포함되어 있음.
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AI 추출- - 3Q25 지배주주순이익은 전년동기대비 84% 증가한 2,831 억원을 기록하여 시장 기대치와 추정치를 각각 25%/17% 상회했다.
- - 3Q25 실적은 브로커리지 실적 호조와 안정적인 운용손익으로 실적 서프라이즈를 견인했다.
- - 자본 확충과 적극적 레버리지 확대를 통해 향후 확보한 자산으로 수익성을 향상할 수 있을지가 관건이다.
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