레버리지 구간 진입. 역대 최대 실적 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 공개되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 전망 - 매출액 1,017억원(YoY +19%), 영업이익 165억원(YoY +29%, OPM 16%) - 3개 분기 연속으로 역대 최대 실적을 경신할 전망이며, 최초로 분기 매출 1천억원과 영업이익률 16%를 달성할 것으로 기대한다. 2. 매출 구성 및 성장 동인 - 매출 호조는 강한 전방 수요에 비롯한다. - 펌프(YoY +22%)와 튜브(YoY +12%) 고르게 호실적 예상된다. - 글로벌 수요가 강한 인디 고객사를 중심으로 성장이 나타나면서 펌프와 튜브 모두 상위 고객사가 래거시에서 인디 브랜드로 전환될 전망이다. 3. 마진 및 생산성 개선 - 마진 상승은 제품 믹스와 생산성 개선에 비롯한다. - 펌프는 스틱 수요가 강세인 것으로 파악되며, 스틱은 펌프 매출의 20% 수준 높은 비중을 차지하고 있다. - 스틱의 사용처가 썬에서 스킨케어/생활용품 등으로 확장되고 있으며, 그라인딩 용기 등 파생 제품으로의 수요도 확대되는 모습이다. - 튜브도 상위 사업자인 동사에게 오더 집중되는 가운데, 동사 과점 제품인 알루미늄 튜브 등의 수요가 큰 폭으로 증가한 것으로 파악된다. - 분기 중 기계장치를 추가해 대응하면서 추가로 생산성 개선되었을 것으로 추정되며, 외주가공도 안정화 예상한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2분기 실적(전망): 매출액 1,017억원(YoY +19%), 영업이익 165억원(YoY +29%, OPM 16%) - 향후 전망: 3개 분기 연속으로 역대 최대 실적 경신 전망, 최초로 분기 매출 1천억원과 영업이익률 16%를 달성할 것으로 기대 ## 추가 메모 - 본 리포트의 핵심 내용은 "역대 최대 매출, 최고 이익률 동시 달성 전망"에 초점을 둡니다.

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• - 2분기 실적 전망
• - 매출액 1,017억원(YoY +19%), 영업이익 165억원(YoY +29%, OPM 16%)
• - 3개 분기 연속으로 역대 최대 실적을 경신할 전망이며, 최초로 분기 매출 1천억원과 영업이익률 16%를 달성할 것으로 기대한다.