지금 주가에 수주 모멘텀만 더해진다면

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 56,000원 유지(Upside +57%) - 추가 메모: TP 3.6만원은 12MF PER 5,966원에 Target PER 9.5배 적용 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 OP 1,041억원으로 컨센/당사 추정에 부합하는 양호한 실적 시현 2) 2H25 북미T사 및 중국OEM 수주에 따른 모멘텀 발현 예상 3) 관세 불확실성에도 양호한 수주 달성, 2H25 북미 T사향 가격효과 지속, 다변화된 고객 포트 통한 관세 대응력 감안 시, 추가 하락 우려는 제한적이라 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액 2.4조원(YoY +12%), OP 1,041억원(+16%), OPM 4.3% 시현 - 1H25 수주 6.9조원으로 2025년 타깃(13.7조) 대비 50% 달성 - 2025F 매출액 9,471십억원, 영업이익 382십억원, 지배지분순이익 241십억원, EPS 5,129원, PER 6.6 - 2026F 매출액 9,982십억원, 영업이익 475십억원, 지배지분순이익 319십억원, EPS 6,804원, PER 4.9 - 12MF EPS 5,966.3원 - 현재주가: 35,750원 (2025/07/25 종가 기준) - 시가총액: 1,679십억원 - 52주 최고/최저: 46,650원 / 31,100원 - 외국인지분율: 25.40% ## 추가 메모 - 본 자료는 금융투자업규정에 따라 작성되었으며, 본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 수록된 내용은 당사 Research Center의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 투자 판단은 최종적으로 투자자 본인의 판단으로 하시기 바랍니다. - HL만도에 대한 투자 의견 변경 이력 및 관련 수치는 본 리포트에 포함되어 있으며, 2025년 7월 28일 기준의 정보입니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.