현대모비스 · 기업 분석
AMPC 수취 본격화
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 유지 - 목표주가: 370,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. AMPC 수취 본격화 - AMPC 수취 2분기 450억원(1분기 240억원)으로 부품 사업 부문 흑자전환. 2. 2Q25 실적 및 믹스 개선 - 매출액 15조 9,360억원(YoY +8.7%), 영업이익 8,700억원(YoY +36.8%), OPM 5.5%(YoY +1.2%p)로 컨센서스(매출액 15.2조원, 영업이익 0.8조원, OPM 5.4%)를 +5.7% 상회. - 모듈/부품 매출 YoY +7.8% 성장, A/S 매출 YoY +12.3% 증가. - 관세 영향은 총 620억원(부품 350억원, A/S 270억원). 3. 향후 전망 및 추가 메모 - 3Q25F 매출액 15조 8,330억원(YoY +13.1%), 영업이익 8,930억원(YoY -1.7%), OPM 5.6%(YoY -0.9%p). - 미국 내 신공장 가동에 따른 모듈/부품, A/S 부문의 이익 성장에 기여할 것으로 전망한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적(현황): 매출액 15조 9,360억원, YoY +8.7%; 영업이익 8,700억원, YoY +36.8%; OPM 5.5%, YoY +1.2%p. 컨센서스 대비 +5.7% 상회. - 부문별 실적: 모듈/부품 매출 YoY +7.8%; A/S 매출 YoY +12.3%. - 관세 영향: 총 620억원(부품 350억원, A/S 270억원). - 3Q25F 전망: 매출액 15조 8,330억원, YoY +13.1%; 영업이익 8,930억원, YoY -1.7%; OPM 5.6%, YoY -0.9%p. - 추가: 미국 내 신공장 가동에 따른 모듈/부품, A/S 부문의 이익 성장에 기여할 것으로 전망. ## 추가 메모 - 목표주가 산출 근거 및 배수 - EPS(원) 52,855 - Target Multiple(배) 7.0 - 적정주가 369,983 - 목표주가 370,000 - Upside 약 24.4% (근거: 표 3의 산출치 및 업사이드 수치)
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AI 추출- - AMPC 수취 본격화
- - AMPC 수취 2분기 450억원(1분기 240억원)으로 부품 사업 부문 흑자전환.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가370,000원
매수
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