본업 턴어라운드 + 배터리팩 신사업 본격화

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 13,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 지난 5월 기업승계 절차와 지분증여 완료를 통해 경영 안정성/중장기 성장 전략이 강화되었다. 2) 2Q25 분기 실적 턴어라운드를 기점으로 본격적인 실적/주가 회복 흐름이 나타날 것으로 전망된다. 3) 올해부터 전자담배 사업 회복에 e-Bike, ESS, 전기차, 로봇 등 중대형 배터리팩 신사업의 본격적인 매출 기여까지 더해지며 탄력적인 실적/주가 회복이 시작될 것으로 전망한다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2022A 997.9, 2023A 751.2, 2024A 556, 2025E 702.8, 2026E 814.2 - 영업이익(십억원): 2022A 80, 2023A 30, 2024A 16, 2025E 30, 2026E 43 - 영업이익률(%): 8.0, 4.1, 2.9, 4.3, 5.2 - 당기순이익(십억원): 2022A 55, 2023A 17, 2024A 0, 2025E 23, 2026E 37 - 순이익률(%): 5.5, 2.2, 0.1, 3.3, 4.5 - EPS(계속사업)(원): 2022 1,937, 2023 727, 2024 159, 2025 805, 2026 1,270 - 현재주가: 7,280 원 (25/07/25 종가 기준) - 26년 매출액/영업이익/OPM: 매출액 8,142 억원, 영업이익 426 억원, OPM 5.2% - 목표주가 산출 근거: 26년 예상 EPS 1,270 원에 Historical P/E 10 배를 적용했다. - 목표주가: 13,000 원 - 상승여력: 78.6% - 참고: 25/07/25 종가 기준 현재주가 7,280 원 - 종합적 전망(요지): 21~22년 전자담배 고성장 시기의 사상 최대 실적/주가 대비, 23~24년 전자담배 부진으로 하락했으나, 올해부터 전자담배 회복과 함께 e-Bike, ESS, 전기차, 로봇 등 중대형 배터리팩 신사업의 매출 기여 확대가 기대되며 실적과 주가가 점진적으로 회복될 것으로 전망된다. ## 추가 메모 - 본 보고서는 이랜텍의 주요 수치 및 전망치를 SK증권이 제시한 자료에 근거해 정리한 것입니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.