매출액도 1조원 훌쩍 넘고, 시총도 1조원 넘..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 40000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 평가 방식 - 목표주가를 기존 3.1만원에서 신규 4.0만원(SOTP 적용, 목표 P/E 10.5배)로 상향했다. 2. 2분기 실적 및 성장 동력 - 2분기 실적은 오일펌프/모터/방산 부문의 성장에 힘입어 시장 기대치에 부합했다. 3. 향후 외형 확대 및 신규 매출원 - 2024년의 역성장을 뒤로 하고 2025년부터 방산수출, HEV 모터, 전자식 오일펌프, 제동 모터, 그리고 헤어핀 구동모듈 등 신규 매출원들이 순차적으로 가세하면서 2028년까지 외형이 크게 확대될 점에 주목해야 한다. ## 주요 실적 및 전망 - 추정 매출액(십억원): 2025F 1,038.0 / 2026F 1,089.9 / 2027F 1,253.4 - 추정 영업이익(십억원): 2025F 107.3 / 2026F 114.2 / 2027F 137.5 - 추정 순이익(십억원): 2025F 101.0 / 2026F 105.0 / 2027F 125.9 - EPS(원): 2025F 3,804 / 2026F 3,955 / 2027F 4,744 - EBITDA(십억원): 2025F 139.6 / 2026F 150.2 / 2027F 175.8 - PER(배): 2025F 9.17 / 2026F 8.82 - ROE(%): 약 9.88(2025F) / 9.57(2026F) - 부채비율 등 재무건전성은 2025F~2027F 기간에 걸쳐 안정적인 수준으로 추정 참고: 2025년~2027년에는 현대트랜시스향 전자식 오일펌프(EOP) 납품이 연간 300억원/8년(총액 2,400억원) 규모로 시작되고, 하반기부터 방산 수출(연간 700억원/2년, 총액 1,400억원)도 가세합니다. 2026년부터는 현대모비스향 제동 모터가 연간 300억원/8년 규모로, 2027년부터는 현대차향 전자식 오일펌프 납품이 연간 200억원/5년 규모로 추가됩니다. 또한 최종 납품처는 중동 EV 업체로, 현대트랜시스향 헤어핀 구동모듈(모터+인버터)이 2027년부터 시작되며 연간 2,000억원/10년의 총액 2조원이 예상됩니다. ## 추가 메모 - 도표 2에 따르면 적정 주가 40,030원, 현재가 34,300원, 상승 여력 17%로 제시되었습니다. - 기준일은 2025년 07월 21일입니다.

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• - 목표주가 상향 및 평가 방식
• - 목표주가를 기존 3.1만원에서 신규 4.0만원(SOTP 적용, 목표 P/E 10.5배)로 상향했다.
• - 2분기 실적 및 성장 동력
• - 2분기 실적은 오일펌프/모터/방산 부문의 성장에 힘입어 시장 기대치에 부합했다.
• - 향후 외형 확대 및 신규 매출원