실적 코멘트와 향후 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 요약 - 매출액: 1조 2,899억원(YoY +12%, QoQ -1%) - 영업이익: 4,756억원(YoY +9%, QoQ -2%, OPM +37%) - 시장 컨센서스: 매출액 1조 3,509억원에 소폭 하회, 영업이익 4,318억원에 상회 - 당사 추정치: 매출액 1조 2,942억원, 영업이익 4,656억원에 부합 2. 로직스/에피스 실적 및 램프업 영향 - 로직스: 매출액 1조 142억원(YoY +25%, QoQ +1%), 영업이익 4,770억원(YoY +45%, QoQ +11%, OPM +47%) - 에피스: 매출액 4,010억원(YoY -24%, QoQ Flat), 영업이익 898억원(YoY -65%, QoQ -30%, OPM +22%) 3. 2025년 연간 가이던스 및 향후 전망 - 4공장의 빠른 램프업으로 하반기 이익률은 지난해 대비 감소하지 않을 것으로 전망 - 25년 매출 가이던스: 5조 7,978억원(YoY +27%)으로 상향 제시(당초 5조 5,705억원(YoY +23%)에서) - 25년 추정치: 매출액 5조 7,587억원(YoY +27%), 영업이익 1조 8,665억원(YoY +41%) - 상반기 수주: 3.4조원으로 전년 연간 수주액의 60% 수준으로 빠르게 차고 있다는 점 - 6공장: 2027년 가동 목표, 연내 착공 소식 기대 - 외부환경 변화 시 주가에 긍정적 영향 가능성 제시 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적 - 매출액 1조 2,899억원, YoY +12%, QoQ -1% - 영업이익 4,756억원, YoY +9%, QoQ -2%, OPM +37% - 컨센서스 매출액 1조 3,509억원 하회, 컨센서스 영업이익 4,318억원 상회 - 당사 추정 매출액 1조 2,942억원, 영업이익 4,656억원 부합 - 로직스/에피스 - 로직스 매출액 1조 142억원, YoY +25%, QoQ +1%, 영업이익 4,770억원, YoY +45%, QoQ +11%, OPM +47% - 에피스 매출액 4,010억원, YoY -24%, QoQ Flat, 영업이익 898억원, YoY -65%, QoQ -30%, OPM +22% - 2025년 가이던스 및 전망 - 매출 가이던스 상향: 5조 7,978억원(YoY +27%) - 당사의 25년 추정 매출액: 5조 7,587억원(YoY +27%), 영업이익 1조 8,665억원(YoY +41%) - 4공장 램프업으로 하반기 이익률 감소 전망 없음 - 상반기 수주 3.4조원, 전년 연간 수주액의 60% 수준 - 6공장 가동 목표: 2027년, 연내 착공 소식 기대 ## 추가 메모 - 분할주주총회 일정 - 7/29일 분할주주총회를 위한 주주확정일 - 9/16일 주주총회 - 9/29~10/28일 주식매매 정지 - 10/29일 변경상장 및 재상장일

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• - 2분기 실적 요약
• - 매출액: 1조 2,899억원(YoY +12%, QoQ -1%)
• - 영업이익: 4,756억원(YoY +9%, QoQ -2%, OPM +37%)
• - 시장 컨센서스: 매출액 1조 3,509억원에 소폭 하회, 영업이익 4,318억원에 상회
• - 당사 추정치: 매출액 1조 2,942억원, 영업이익 4,656억원에 부합